周期高手韩创调研蓝思科技 焦巍却调研希荻微-u

春节前后，尽管内地二级市场并未出现大众期盼已久的春播行情，股市震荡幅度加剧，公募新基金发行也因此未能实现开门红。但公募行业依旧动作不断，一方面是多家头部公募集体自购稳定市场，另一方面是权益类基金经理节日无休抓紧调研为调仓换股蓄力。

《红周刊》记者利用Wind资讯统计了春节前后的调研情况，1月31日除夕当天，已经升任兴全基金副总的谢治宇和泰达明星基金经理王鹏，一同以视频会议的方式调研了禾迈股份。而去年业绩突出的大成明星基金经理韩创，2月6日调研了蓝思科技。曾以偏好白酒著称的银华明星焦巍，春节前选择调研的是科创板公司希荻微-u。此外，四季度末带货已经超过张坤跃居首位的葛兰，节前调研的两家公司还是医药板块的ST国医和可孚医疗。

记者获悉，由于近期以宁德时代为代表的科技成长类赛道股大跌，考虑到今年业绩和排名的压力，部分此前趋势追捧新能源的基金经理已经开始调仓换股，而调研或许某种程度也能折射他们思路的变化。

从变化来看，记者发现似乎顶流明星更为关注上市时间不长的新股，在经历这一轮暴跌后所体现出来的配置价值。

“除夕”当日

禾迈股份吸引两大顶流关注

在董承非正式离开兴全基金后，作为公司两大顶流之一的谢治宇更为忙碌，目前他在管的4只基金，12月31日的合计规模已经达到963.45亿元，依然排在内地前五的顶流之列。从今年的调研情况看，继1月上半个月调研了江海股份和普洛药业后，谢治宇在1月31日调研了禾迈股份。

作为上市不久的新股，禾迈股份当时享有A股最贵新股的殊荣，从资料上看，禾迈股份就是一家以光伏逆变器等电力变换设备及电气成套设备为主业的高新企业。在光伏逆变器领域，公司产品包括微型逆变器及监控设备，及根据微型逆变器理念设计的模块化逆变器及其他电力变换设备。

而从二级市场的股价走势看，该股可谓是一出道就巅峰，12月20日上市首日盘中的高点824元成为迄今高点。当然在多数公募基金经理眼中，股票短期走势的大起大落仅仅是市场情绪博弈的结果，基本面的业绩支持恰好会在股价跌落时提供建仓的好时机。

从当天的调研纪录来看，谢治宇也是紧紧围绕着公司的主力产品微型逆变器和财务现状进行了连珠炮般的发问，例如在回答公司销售额增长高于行业平均水平的原因时，公司方面表示一个是光伏行业尤其是分布式领域本身增长较快，还有一些是新兴市场的开发以及新的有实力的客户的加入，市场占有率也在提升。

无独有偶，泰达宏利的明星基金经理王鹏，也在同一天通过同种方式调研了禾迈股份。而从调研纪录来看，除去与谢一样关心公司的基本面的经营情况外，王鹏似乎更为关心的是公司在美国市场的开拓前景。而对此，公司方面似乎也是信心满满：“通过第三方数据来看，公司在拉美地区的市场占有率较高，美国市场我们进入较晚，市场占有率也在逐步提升，但是跟全球行业龙头来比，仍具有很大的差距，这同时说明美国市场有很大增长空间，公司十分重视美国市场。目前，公司在美国市场的份额基数还比较低，且美国是全球最大的分布式光伏市场，所以公司可以发展的空间是很大的。”

周期高手韩创调研蓝思科技

深谙消费的焦巍却调研希荻微-u

除去不谋而合的两位明星外，《红周刊》记者发现春节前后抓紧时间调研的明星基金经理还有很多，比如大成基金去年一飞冲天的周期型高手韩创，去年他在管基金中表现最好的是大成新锐产业，全年的净值增长率接近90%。但记者在他管理的所有基金当季重仓股中未见蓝思科技。

作为消费电子板块中的龙头公司之一，蓝思科技1月28日披露2021年度业绩预告，预计全年净利为20亿元-24亿元。此前的三季报显示，前三季度公司净利润为32.97亿元。2021年全年，公司营业收入较上年同期实现稳定增长。而从股价走势上看，蓝思科技从去年年底以来，基本走在了一条笔直的下降通道上。

而这样公司吸引韩创调研，或许也是跌跌不休后良好的配置时间已经出现。从调研纪录来看，大成参与调研的人员围绕着业绩不达预期和今年能否维持行业领先地位，展开了犀利提问。

对此，蓝思科技方面回复，公司有信心继续维持主营产品的市场份额及客户资源储备保持行业领先地位，浏阳园区预计今年还会根据客户需求增加两个工厂生产手机后盖，新能源汽车业务预计可以实现较高增长，智能穿戴业务预计可以实现较快速增长。

比起韩创剑指标的的出人意料，另一位老牌明星焦巍曾经以男人的胃和女人的脸来清晰勾勒出他的消费能力圈所在。但是，上述同一时间段他所选择的调研公司却是希荻微-u，这恰好是今年1月21日才上市的一只新股。

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