债基为什么会突然大幅下跌？债基爆雷几率有多高？

债基为什么会突然大幅下跌?

1、市场利率上升。债券的价格与市场利率呈负相关，当市场利率上升时，债券价格往往下跌。这是因为当市场利率上升时，新发行的债券会提供更高的利率，导致原先的低利率债券相对变得不那么吸引人，从而引发投资者抛售现有债券，导致债券价格下跌。债券基金持有的债券如果面临利率上升的压力，就有可能出现基金净值的下跌。

2、债券的信用风险增大。债券基金投资于不同类型的债券，包括政府债券、企业债券等，这些债券都存在信用风险。当市场对债券发行人的信用评级下调或者债券违约风险增加时，投资者可能会对债券基金产生担忧，从而赎回债券基金份额，导致债券基金净值下跌。

3、债券市场流动性不足。债券市场的流动性相对较低，某些债券资产可能出现无法及时变现的情况。在债券基金面临投资者大额赎回的情况下，而基金所持债券资产无法正常变现，基金可能不得不以较低的价格抛售债券，导致债券基金净值大幅下跌。

4、宏观经济环境影响。宏观经济因素，如经济衰退、通货膨胀、政策变化等，也可能对债券基金净值产生影响。例如经济衰退可能导致企业违约风险增加、政府债务压力增加等，从而增加债券市场的不稳定性，导致基金所持债券价格下跌进而影响基金净值。

5、市场情绪影响。市场情绪通常受到投资者对市场预期的影响，例如当投资者对经济前景和债券市场不稳定性担忧加剧时，市场情绪可能会变得更加悲观或谨慎，从而出现抛售债券基金的情况，导致债券基金净值下跌。

影响利率波动的因素是什么呢？

其实一切资产的涨跌都绕不开“供需”二字。供大于求则价格下跌，供不应求则价格上涨。在债券投资中，“供”当然就是资金总量，“需”则是债券的供给量。

今年以来，货币流动性持续宽松，而债券供给却相对困难，从而形成了极度供大于求的资金面泛滥、资产荒现象，债券收益率持续走低。

而11月以来，由于多种因素影响，货币市场开始转紧，宽信用预期走强，债市供需环境反转，于是昨天利率曲线大幅上行，10年期国债收益率升至2.84%，10年期国债期货下跌0.66%，中证全债下跌0.41%。