“顶流”调研热情高涨 玉马遮阳、比亚迪、伟星股份等超过10次

二季度以来，A股市场虽然持续震荡，但机构投资者的调研热情却十分高涨，积极调研了前期调整幅度较大的电子、医药等领域。

观察调研机构的名单，无论公募圈的谢治宇、朱少醒、傅鹏博、张坤等“顶流”，还是私募圈的明星机构重阳投资、淡水泉、景林资产、高毅资产等，均多次上榜。从历史规律看，很多公司在被知名机构调研后，股价往往都会有一波比较明显的表现。

二季度以来机构积极调研了1037家公司

统计数据显示，4月份以来，机构共对1037家公司进行了调研，较去年同期多调研了189家，或因疫情原因，其中有多达893家公司是以网络会议或视频会议的方式进行的。

从调研次数来看，二季度有714家公司被调研了两次或两次以上，其中今年4月8日刚刚登陆科创板，涉及新能源车、芯片、航天航空等概念于一身的普源精电-U受关注度最高，仅在4月12日~5月13日期间，就先后被161家机构调研了20次。在老公司中，涉及智慧城市、太阳能等概念的鸿路钢构也得到了机构极高的关注度，二季度期间被57家机构合计调研了18次。此外，常熟银行、张家港行、江阴银行、玉马遮阳、比亚迪、伟星股份、华凌钢铁等18家公司，先后被机构调研次数也超过10次。

表1：二季度以来机构调研超过20次的公司

如果从参与调研的机构家数来看，在1036家被调研的公司中，有212家公司接待的机构家数超过百家，有74家公司接待了200家以上的机构，而迈瑞医疗、君实生物-U、洽洽食品、爱美客接待机构数量最多，二季度其间已分别被593家、576家、503家、501家机构调研。

表2：二季度以来被超过300只机构调研的公司

当然，若从行业角度分析，医药生物和电子板块在近期显然是被机构关注最多的领域，其中，医药生物板块中有132家公司被机构调研，而电子板块则有120家公司被机构调研，分别占板块内全部公司比重的29.8%和31.75%。

谢治宇、朱少醒、傅鹏博等明星基金经理集体关注“电子茅”

“果链”龙头立讯精密被投资人称之为“电子茅”，虽然公司不是近期接待调研机构家数最多或被调研次数最多的，但却是二季度以来最受明星机构或明星基金经理喜爱的。

资料显示，二季度以来，先后有356家机构对立讯精密调研了三次。以4月28日的调研为例，有多达353家机构参与了调研活动，兴证全球的谢治宇、富国基金的朱少醒、睿远基金的傅鹏博等明星公募基金经理均现身其中。同时，重阳投资、淡水泉、景林资产、高毅资产等百亿私募也均参与了此次调研。

机构积极参与立讯精密调研，或与4月27日晚立讯精密同时发布2021年年报和2022年一季报有关。财报显示，2021年度，公司实现营业收入1539.46亿元，同比增长66.43%;实现归母净利润为70.71亿元，同比下降2.14%，这是公司近12年首次出现净利润下滑。但与2021年年报业绩下滑大相径庭的是，公司今年一季度的业绩则颇为亮眼，报告期内营收为416亿元，同比增长97.91%;净利润为18.03亿元，同比增长33.63%。

虽然报告期内国内外疫情不断反复，货物通关速度受到影响、部分物料供应商出现停工现象、运输的能力下降，且成本上涨，上游材料短缺，全球芯片严重紧缺等情况依然存在。但通过组织与管理协同，持续提升内部组织能效，以及通过多元化及垂直一体化的综合制造平台，公司抗风险能力也得到了提升。而随着多元化布局的不断落地，公司产品收获了主要客户的高度认可，整体盈利实现了提升。

但值得注意的是，对于公司二季度的业绩展望，在5月6日举办的业绩说明会上，立讯精密董事长王来春表示，在手机产业链受压严重的情况下，越来越多的消费电子大厂转行“做车”，立讯与奇瑞的合作也倍受关注。“投资奇瑞ODM业务进展优于预期，但汽车产业的业绩落地时间比消费电子时间要长很多。”王来春如是说。

此外，近期长三角的疫情也给立讯带来了不小挑战。公司董事会秘书、副总经理黄大伟表示，目前暂时无法对Q2业绩进行准确预估，原因系公司将近60%产能在华东实现，客观来讲目前存在一些不确定因素;微观来讲公司也是困难重重。

虽然今年中期的业绩存在很大变量，但国泰君安电子元器件分析师王聪却分析认为，立讯精密布局汽车与MR，中长期增长空间会更为广阔。“MR和智能汽车是未来十年电子行业的大级别趋势，也是创新集中爆发之地，立讯凭借整机/整车、大部件、零组件垂直一体化布局，良好的客户结构、精益的管理能力将成为行业趋势的最大受益者之一。”