新能源汽车销量有望再超预期 亿纬锂能(300014)卡位优质赛道

乘联会发布最新数据显示，6月乘联会狭义乘用车零售194.4万辆，同比增长22.7%，环比增长43.5%，6月零售环比增速处于近6年同期历史最高值。新能源厂商表现同样超过预期，6月新能源市场零售53.1万辆，同比增长 130.6%，环比增长47.8%，渗透率达到27.3%。

消息面上，7月7日，商务部等17部门发布《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》，其中提出，为进一步搞活汽车流通，扩大汽车消费，助力稳定经济基本盘和保障改善民生，将展开支持新能源汽车购买使用、加快活跃二手车市场、促进汽车更新消费等若干举措。

可以看到，随着疫情管控进一步放开，车企复工复产超预期，新能源汽车6月销量超出市场预期，各新能源车企销量持续回升。同时在政策引导、产能持续释放下，消费市场将继续恢复，新能源汽车销量有望再创历史新高。据乘联会预计，2022年新能源汽车的全球销量有望达到千万辆级别，国内销量则有望达500 万辆级别，中国新能源汽车产业链有望充分受益于电动车渗透率不断提升的大趋势。

东亚前海证券分析师段小虎指出，从经济上看，7月疫情总体相对平稳，社会经济逐步好转。从社会运转上看，汽车供应链逐步恢复正常，物流相对顺畅，供不应求局面已有改善。从政策上看，各地新能源车利好政策逐步加码，新能源汽车销量有望同比高增。建议投资者关注宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、德方纳米、当升科技、鹏辉能源、容百科技、璞泰来、贝特瑞、杉杉股份等。

潜力股精选 宁德时代(300750)市占率持续提升

公司主营新能源汽车动力电池，2021年全球市占率高达33%。凭借成本和产品优势，公司积极开拓国内外市场，未来市占率有望进一步提升。公司还积极布局储能产业链上下游，未来有望率先步入储能发展的快车道。随着新能源汽车竞争力提升，业内人士预计到2025年动力电池需求量约1013GWh。新时代证券指出，公司竞争力强，经营方面，相比LGC等国际厂商，公司营业利润率持续为正。客户方面，公司成功开拓了特斯拉、大众、奔驰、宝马等国际一流整车厂，反映出公司强大竞争力。随着动力电池不断降本，未来公司的竞争力进一步凸显。

亿纬锂能(300014)卡位优质赛道

公司产业链布局日渐完善，结伴产业链优秀伙伴，上游资源品方面，与华友、格林美、大华化工加码镍、锂资源合作，在中游材料方面与新宙邦、中科、恩捷、德方、贝特瑞等实现深度布局。整体而言，公司产业布局清晰，将进一步强化公司供应链安全，提升成本竞争力。从行业看，公司一体化布局领先，二线竞争格局有望优化，而公司有望脱颖而出。华鑫证券指出，公司拟增发募资90亿元用于建设20GWh46项目、16GWh方形铁锂乘用车项目。公司客户优质，有望使产能得到有效消化。整体来看，公司卡位优质赛道，一体化布局领先，看好公司中长期向上的发展机会。

国轩高科(002074)未来成长可期

公司2021年动力电池销量约16GWh，电池业务收入约98亿元，同比增长56%，对应毛利率为17.88%，持续快速增长。2021年底公司产能达约 50GWh，2022 年底有望达约100GWh，2025年公司规划产能达300GWh。华鑫证券指出，公司锂资源布局强度大，且布局时间较早，伴随产能陆续投放，有望为公司贡献业绩弹性。在一体化布局方面，公司通过多方合作，在自产正极，进一步强化成本优势。整体来看，公司产能持续扩张，以备旺盛需求，公司客户多元化，海内外客户并举，储能+动力齐发力，未来成长可期。

德方纳米(300769)细分行业龙头

公司深耕磷酸铁锂数十年，近两年公司国内市场份额均在20%以上，是行业内龙头企业。受益于新能源车在2021年的快速渗透，公司2021年业绩爆发，2022 一季度亦保持高增长态势。华金证券指出，近五年宁德时代始终是公司的第一大客户，双方合作稳定。此外，公司分别与宁德时代、亿纬锂能以签署合资经营协议和新增设立的方式成立合资公司，所投产的磷酸铁锂优先供给对应的电池企业，为产品保障了长期稳定的销售。同时，公司前瞻性布局补锂剂，搭配正极材料使用可提高电池性能。正极补锂剂仍是处于发展的较早阶段，其为公司未来面对差异化竞争进行布局的又一重要举措。