氢能万亿市场浮出水面 厚普股份(300471)重视科技创新

消息面上，发改委近日发布《氢 能 产 业 发 展 中 长 期 规 划(2021-2035 年)》。到 2025 年，形成较为完善的氢能产业发展制度政策环境，产业创新能力显著提高，基本掌握核心技术和制造工艺，初步建立较为完整的供应链和产业体系。氢能示范应用取得明显成效，清洁能源制氢及氢能储运技术取得较大进展，市场竞争力大幅提升，初步建立以工业副产氢和可再生能源制氢就近利用为主的氢能供应体系。

为加速推进我国氢能行业发展，国家、地方政府对氢能行业的扶持政策频出，此外叠加产业经济市场广阔，氢能融资项目数持续增长，相关企业加速布局，我国氢能行业发展将迎来加速期。根据中国氢能联盟预测，预计到2060年我国可再生能源制氢产量将提升至1亿吨，占2060年氢气年度总需求的77%。随着大规模的风电、光伏可再生能源发电成本下降，可再生能源制氢发展将迎来突破。

随着氢能产业快速发展，燃料电池市场正在快速打开，本土设备公司加速布局。东吴证券分析师周尔双指出，燃料电池汽车正处在快速导入期，GGII预测2023年市场燃料电池行业规模将达230亿元，2025年达700亿元。目前由于行业仍处于产业化初期，头部洗牌现象频发，随着技术路线、确定市场需求放量形成规模效应，我们看好具备先发优势的本土企业突出重围。建议关注冰轮环境、雪人股份、厚普股份、亿华通、富瑞特装、汉钟精机、杭氧股份、科威尔等。

潜力股精选

冰轮环境(000811)

公司积极开展氢能装备领域研发，碳中和背景下，CCUS是未来减少二氧化碳排放、保障能源安全和实现可持续发展的重要手段，公司深耕多年的碳捕集核心装备气体增压机组、二氧化碳液化机组景气度有望深刻受益。安信证券指出，根据公司公告，公司氢气输送压缩机、燃料电池空气压缩机、燃料电池氢气循环泵、高压加氢压缩机产品已通过中国通用机械工业协会的科学技术成果鉴定，公司与东德、国富、重塑等氢能公司有战略合作，并已有设备订单落地。整体来看，公司氢能压缩机产品体系布局完整，业务拓展空间值得期待。

厚普股份(300471)

公司自2013年起就积极开展氢能相关领域业务，为国内首家箱式加氢站解决方案供应商。2020年，厚普股份加氢站成套设备被列入《2020年四川省名优产品目录》。公司在加氢站领域已形成了从设计到关键部件研发、生产，成套设备集成、加氢站安装调试和技术服务支持等覆盖整个产业链的综合能力。公司重视科技创新，自主研发的多项氢能加注设备关键部件率先打破了国际垄断。目前，公司自主研发的首台70MPa加氢机已成功应用到加氢站中，并突破自动调压等关键技术，首次应用自主研发的100MPa加氢流量计、70MPa加氢枪、70MPa加氢机控制系统。

亿华通(688339)

公司的系统已经为中国超过1800辆在用燃料电池汽车提供动力，平均行驶里程4万公里。2022年北京-张家口冬奥会投运的燃料电池车辆超1000辆，其中适配亿华通氢燃料系统的有700多辆。万联证券指出，公司始终坚持自主研发，在2021年发布了120kW、80kW两款新一代高功率产品，在提升额定功率的同时实现了多项核心参数指标的重要突破。由于全新的国补方案将50kW设置为补贴起点，且对大功率重卡补贴条件优厚，随着示范城市群的落地，公司研发的高功率产品在未来有望提升公司盈利能力，打造核心技术壁垒，公司长期基本面依然向好。

腾龙股份(603158)

公司布局氢燃料电池业务，成为新源动力第一大股东。新源动力创新成果涵盖质子交换膜燃料电池发动机系统关键材料、关键部件、整堆系统各个层面，拥有自主知识产权专利技术近400件。信达证券指出，新源动力生产的第二代产品成功应用上汽荣威750、上汽大通FCV80，成为我国首例自主研发、耐 久 性 突 破 5000 小 时 ， 可 实现-10℃低温启动、-40℃储存的燃料电池;第三代产品成为国内首款具有自主知识产权的高集成度大功率电堆。目前政策扶持力度大，公司积极布局氢燃料电池与核心零部件业务，充分利用客户资源与制造能力，有利于长远发展。