碳中和加持碳元素站上“C位” 南网能源大涨312%

门捷列夫可能没想到，他150多年前首创的元素周期表，会成为2021年的投资“地图”。

即将过去的2021年，“元素周期表行情”贯穿整个A股市场。年内，多个元素相关的板块及个股，接连出现明显上涨行情。据记者不完全统计，年内涨幅明显的元素，主要集中在周期表中的碳族元素和过渡金属中。例如碳族元素中，碳中和、有机硅在A股市场上对应板块，年内涨幅分别达到32.5%、95%。过渡金属元素中，锡、铝、铜价格上涨明显，在期货市场上对应沪锡、沪铝、沪铜主力合约价格年内分别上92%、30%、21%，且商品价格走高也带动了相关个股的行情上涨。此外，受新能源行情提振，锂矿、镍矿、氢能源等板块均出现了阶段性行情。不少网友调侃，今年没赚到钱，或许你不认识门捷列夫呢。

碳中和加持碳元素站上“C位”

回顾2021年，碳元素是A股市场的一大主角。与之相关的钢铁、煤炭板块率先走出大涨行情。Wind数据显示，年初至今，碳中和指数累计涨幅达32.5%，相关概念股年内涨幅翻番，其中永太科技、南网能源分别大涨349%、312%。

受“碳中和”概念火热加持，钢铁、煤炭、电力板块的活跃行情接踵而至。尤其进入三季度后，传统能源价格也竞相飙涨，Wind煤炭、钢铁指数2021年第三季度涨幅分别为47%、20%。

全年来看，板块内年内涨幅领跑两市的个股不在少数。具体看来，煤炭股中的ST平能、美锦能源、兖矿能源年内涨幅分别为203%、162%、146%。钢铁股方面，宝钢股份、太钢不锈年内涨幅分别为137%、117%。

行业人士认为，今年在“碳中和”大趋势下，周期股的估值和盈利均有一定程度的修复。值得注意的是，碳中和相关政策也加速了过剩产能的淘汰，不断优化行业格局，从长期来看规模较大、低能耗、高效率的公司竞争优势会更加凸显，上游原材料如电解铝、钢铁、化工、建材等领域的龙头公司具备中长期投资机遇。

不过，过高的能源价格吞噬了产业链中下游企业的利润，年内PPI也因此屡创新高。万家基金指出，2021年工业品供需同步收缩，供给端收缩更大，导致工业品供求缺口持续扩大，中下游企业成本压力快速抬升。进入四季度后，面对不断飙高的商品价格，监管部门严打过度投机、维稳期现市场，以煤炭、钢铁为主的大宗商品价格大幅回调，直至价格逐渐回归合理区间。

2022年即将到来，碳元素能否在A股市场守住“C位”?万家基金认为，2022年供给侧收缩力度大概率纠偏，这会带来国内供应品供给的适度修复，原材料成本有望逐步回落，叠加今年的持续高基数效应，明年PPI预计整体趋于回落。不过，同时考虑到明年稳增长诉求下，需求会有所增量，而双碳减排难以完全放松，工业品价格中枢也会有一定支撑。