震动A股!刚宣布:千亿超级订单来了

2022-10-25 20:52:51 来源: 中国基金报

光伏行业再现千亿大单!

10月25日,大全能源宣布,与某客户签订了《采购框架合同》,合同约定2023年-2028年某客户预计共向公司及内蒙古大全采购43.2万吨原生多晶硅(太阳能级免洗硅料),预计采购金额约为1308.96亿元。

短短两周时间,大全能源3次拿到大客户多晶硅订单,总金额高达1919.51亿元,相当于去年全年营收的17倍。


(资料图)

硅料巨头斩获千亿订单

10月25日晚间,大全能源发布公告称,公司及全资子公司内蒙古大全近日与某客户签订了《采购框架合同》,合同约定2023年-2028年某客户预计共向公司及内蒙古大全采购43.2万吨原生多晶硅(太阳能级免洗硅料)。

按照PV InfoLink最新(2022年10月20日)公布的多晶硅致密料均价30.30万元/吨(含税)测算,预计采购金额约为1308.96亿元(含税,本测算价格不构成价格承诺)。双方约定,实际采购价格采取月度议价方式,采购金额可能随市场价格产生波动,实际以月度采购订单为准。

大全能源表示,本销售合同属于公司日常经营活动相关合同,若本销售合同顺利履行,预计将会对公司业绩产生积极影响。公司主要业务不会因本销售合同的履行而对合同相对方形成依赖。

与此同时,大全能源提示相关风险表示,因本合同为长单合同,在本合同履行期间存在因外部宏观环境发生重大变化、国家有关政策变化、客户需求变化以及其他不可抗力等因素,可能会影响本合同最终执行情况。此外,存在公司因逾期交货、逾期退换货、交货量不足、产品质量缺陷等原因导致公司承担违约责任的风险。

大全能源连签三单

值得注意的是,10月份以来,大全能源已经多次拿到大额订单。10月14日,大全能源宣布,公司及全资子公司内蒙古大全近日与双良硅材料(包头)有限公司签订了《多晶硅采购供应合同》,合同约定 2022 年至 2027 年买方预计向卖方采购多晶硅料共15.53万吨,按照PV InfoLink最新公布的多晶硅致密料均价 30.30 万元/吨(含税)测算,预计采购金额约为470.56亿元。

10月17日,大全能源再次表示,近日与某客户签订了《硅料采购合同》,合同约定2023年-2027年某客户预计共向公司及内蒙古大全采购4.62万吨太阳能级原生多晶硅,按照PV InfoLink最新(2022年10月12日)公布的多晶硅致密料均价30.30万元/吨(含税)测算,预计采购金额约为139.99亿元,这也就意味着,短短两周时间,大全能源3次拿到大客户多晶硅订单,总金额高达1919.51亿元。而2021年大全能源实现营业收入108.32亿元,3个大单金额相当于去年全年营收的17倍。

虽然订单拿到手软,但受多重因素影响,大全能源的股价表现一般,7月份以来累计跌超28%。截止发稿,该股报49.9元,总市值为1067亿元。

多晶硅供不应求

市场价格持续上涨

据悉,大全能源主要从事高纯多晶硅的研发、制造与销售,主要用于光伏硅片的生产,硅片应用于下游光伏电池、光伏电池组件、光伏发电系统等太阳能光伏产品的生产。近年来,随着单晶硅片用料及单晶硅片生产成本的降低、单晶组件效率的提升,单晶技术性价比逐渐凸显,逐步成为行业主流技术路线。

大全能源中报披露,公司目前已形成年产10.5万吨高质量、低能耗、低成本的高纯多晶硅产能。经过十年的探索和发展,公司目前已形成年产10.5万吨高质量、低能耗、低成本的高纯多晶硅产能。

2022年,整体光伏市场持续增长,高纯多晶硅料仍为整个产业链供应最紧缺的环节之一,因此多晶硅市场价格持续上涨。此外,公司三期 B 阶段项目于年初达产,新产能释放带动上半年销量增长。得益于硅料销售的量利齐升,公司盈利能力持续提升,上半年业绩显著增长。

对此,东亚前海证券表示,国内方面,由于9月各检修企业将基本恢复正常运行,限电影响也基本消除,预计9月国内多晶硅产量有望大幅增加20%左右,将在一定程度上缓解当前供应紧缺的局面,但与硅片企业开工率计划对应的需求相比,尚有小幅缺口。海外方面,根据海外企业受运输及检修影响等情况预计,9月份国内多晶硅进口量仍将维持相对低位。因此,多晶硅供不应求仍是市场主旋律,短期内硅料价格涨势依旧有动力支撑。从长时间维度来看,在“双碳”以及2025年非化石能源占一次能源消费比重将达到20%左右目标明确的背景下,叠加光伏发电成本持续下行,经济性不断提升,光伏装机需求高增长确定性较强。

华创证券指出,新增硅料产能正逐步释放,大全能源签订长单保障业务稳健发展。2021年以来,硅料价格在下游高需求的带动下一路上行,并持续维持高位,带动公司业绩上行。2022Q3由于受到硅料企业的检修、限电限产、安全事故及扩产周期等因素的影响,硅料环节仍处于紧平衡状态。中短期来看,2023年硅料新增产能释放节奏将有所加快,硅料供给有望逐步宽松。另外,扩张硅料产能提高规模优势,布局上游助力降本增效。

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