【重磅火线解析】国内首批双创龙头ETF（588330）纳入“两融”标的之价值

双创龙头，战略新兴势不可挡!

一键投资50只战略新兴产业龙头股——双创龙头ETF(SH588330)

开篇特别提示：据上交所最新公告，双创龙头ETF(588330)现已正式纳入融资融券标的!

据上海证券交易所最新公告，国内首批双创龙头ETF(588330)现已正式被纳入融资融券(简称“两融”)标的。投资者已可通过融资融券操作，来对这只成份股覆盖了“科创板+创业板”中50只战略新兴产业龙头股的“网红”ETF进行做多(融资买入)或做空(融券卖出)的投资操作。

那么，双创龙头ETF(588330)入围两融标的，对于投资者和ETF本身而言，意味着什么?

目前华宝基金旗下已有7只指数基金被成功纳入“两融”标的，包括：券商ETF(512000)、银行ETF(512800)、医疗ETF(512170)、科技ETF(515000)、电子ETF(515260)、食品ETF(515710)及双创龙头ETF(588330)。

华宝基金融资融券指数基金标的清单

对“规模”与“流动性”的积极影响!

“两融”即融资融券，又称证券信用交易，是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。

首先，作为两融标的ETF必须满足流动性好、规模足够两大要求，具体条件包括最近5个交易日内的日平均资产规模不低于5亿元、基金持有户数不少于2000户等。(参考《上海证券交易所融资融券交易实施细则(2019年修订)》第二十五条、《深圳证券交易所融资融券交易实施细则(2019年修订)》第3.3条)

双创龙头ETF此次纳入两融标的意味着，自10月18日起，投资者可通过融资融券操作，来对这只ETF基金进行做多(融资买入)或做空(融券卖出)的投资操作，满足投资者多样化的投资需求。

两融有什么好处?更多玩法，并由此而来的良性循环。

双创龙头ETF被纳入两融标的后，对投资者而言，意味着更灵活的操作和更丰富的投资策略，可通过融资放大上涨收益或通过融券赚取做空收益;对于ETF本身来说，在两融资金带动下，有望进一步提升规模和流动性，形成良性循环。

深入分析，双创龙头ETF纳入两融标的有以下五大好处。

1、满足杠杆资金看多需求和反向做空操作，满足投资者多样需求

纳入两融标的，意味着ETF的投资方式大幅拓宽，对于强烈看好双创龙头ETF的投资者可以通过融资买入的方式进行放大收益，也可通过融券卖空进行反向操作获取收益，满足市场投资者的多样投资需求。

2、增加投资者对ETF的需求。

ETF参与融资融券业务时，折算率是90%，高于个股;较高的折算率增加了投资者尤其是具有融资需求的投资者对ETF标的的需求。

3、促进ETF做大做强。

单只个股的融资融券规模有一定限制，相比而言，规模大的ETF在融资融券业务中将具有更好的流动性，投资者对大规模ETF的需求将增加，有利于ETF做大做强。

4、产品创新和策略丰富化。

融券业务与股指期货相结合将为投资者提供套利机会，结合交易的杠杆特性可设计更为丰富的杠杠性产品。

5、实现ETF的T+0回转交易。

ETF的T+0交易是指在同一交易日内，完成对于同一ETF标的的买卖。传统的ETFT+0交易通过ETF一二级市场联动实现，即投资者买入一篮子股票申购ETF，然后卖出ETF;或者投资者买入ETF后赎回获得一篮子股票，再卖出股票。这种传统方式存在一些缺陷：

一是只能在判断ETF将上涨时采取行动

二是涉及一篮子股票交易，需要较为专业的交易软件系统，所需资金量大，交易成本相对较高。

而借助“两融”业务实现ETF的T+0交易可以有效规避上述弊端。

当投资者判断指数将上涨时，可以低点买入(或者融资买入)ETF，并在高点融券卖出ETF，用之前买入的ETF还券，这样就完成了一次T+0日内操作;当投资者判断指数将下跌时，可以融券卖出ETF，并于指数处于低点时买入(或者融资买入)ETF，归还早些时候的ETF融券负债，完成一次T+0日内交易。

双创龙头ETF(588330)是国内首批跟踪中证科创创业50指数的ETF产品，于2021年7月6日在上海证券交易所正式上市，拥有A股证券账户的投资者，都可以参与投资。据上海证券交易所11月30日公布的最新数据，双创龙头ETF当日基金份额为16.78亿份，按该ETF5月7日基金净值0.8868元计算，双创龙头ETF当日规模达14.88亿元!

双创龙头ETF标的指数——中证科创创业50指数从“科创板+创业板”中选取市值较大的50只战略新兴产业上市公司股票组成成份股，100%投资战略新兴产业。从长期累计收益来看，中证科创创业50指数能够取得良好的长期收益，并相对沪深300指数、中证500指数等能获取明显的超额收益。自基日(2019.12.31)至2021.11.30，中证科创创业50指数指数累计收益达101.19%!(数据来源Wind，指数涨跌幅不代表未来表现，也不构成对基金未来业绩的保障)

双创板个股的估值和业绩差异度高，择股的Alpha难度也较大，双创龙头ETF(588330)的持仓相对均匀，也能够在一定程度上避免个股风险。想上车双创板个股的也可以换个思路，选择买入国内首批双创龙头ETF(588330)，一键投资50只战略新兴产业龙头股!

此外，ETF相对个股而言，卖出无印花税(股票收取千分之一)，投资成本更低。看好双创板的投资者，可以直接借道双创龙头ETF(588330)进行布局。

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头图来源：图虫