震荡磨底持续配置窗口待启 年前跟随情绪控制节奏

元旦以来市场很是极端，大盘不断创出阶段性新低，然而个股的赚钱效应并不缺，只是结构性分化太明显，且节奏不是一般的快。有限的机会主要集中在医药医疗等主流热点，偏离了热点主线的话就很容易亏钱，然而跟对了主线的话则也可能大赚。新年前只剩两个星期了，虽然今年没像往年那样在年前来个看大势就能吃肉的红包行情，但下周大盘随时可能出现止跌反弹，而后走向震荡筑底，只是底部筑牢后再开启真正的反弹行情可能要到年后了。年前就以紧跟热点的结构性行情为主，不死多死空，而是采取灵活出击的游击战，出手力求精准和稳，尽量避免为了买而买的非必要交易，一时半会还没有系统性机会。

经过8个交易日的循环后本周五没有回归到普涨节奏，但结构性修复依然有。这里要说明的主要是如今短线情绪演变的问题，个股何时普涨及普跌那只是表象，关键是要弄清背后的实质。实质就是得注重个股情绪在高潮和分化分歧之间切换的节奏，情绪偏高后基本上会伴随着分化分歧，而分化分歧后则又多是修复。持续的高潮和一路走向低迷的概率则更小，因为当前就整个个股氛围而言并非一路下跌市，哪怕是近一个月指数的调整市中个股也更偏向于震荡反复的节奏。

情绪极端的结构市，除了节奏应对外至关重要的就是跟对热点方向。当前是游资主导的行情，机构则是内卷很严重。像白酒等消费、锂电、新能源等赛道、芯片等科技这些机构扎堆的热点这一两个月都不知道跌成啥样了，一有利空传闻就跌，没有利空也跌，那除了大涨后抱团联盟瓦解的因素外就是机构内卷太严重所致。短期乃至今年多数时间基本上要以跟随游资短炒为主，大范围大波段的趋势性机会不多。

年前估计难有新的重磅主流热点出现了，暂且以已经确立过人气的热点为主。当前看主流还是非主流，关键是赚钱效应及反复活跃的程度，允许有调整但马上又能活蹦乱跳的热点就还是主流，而那些消息纯粹靠消息驱动而快速脉冲的热点则基本上是走过场的轮动或超跌反弹。其实医药医疗是近期唯一的主流热点，下周主线地位还难动摇，只是炒久了得注意下节奏了，也别总指望着整体大涨。周五以新冠特效药、新冠检测为主的医药医疗股已经出现了短线情绪高潮，这样过后下周一会有个分化分歧的考验，那时短线先去弱留强，等分化分歧的态势确定后再找机会低吸人气高和质地好的个股。等医药医疗股大分化后其他热点方向的活跃度会更高些，这里主要看元宇宙和数字货币。这两个方向是看好其局部反复的行情，没有活跃度和人气的票尽量少看，毕竟不是新热点，不存在挖掘补涨的行情。市场若好转的话这两个热点容易跟随市场共振，弱市下医药医疗那些则更重防御。另外，市场调整的过程是资金调仓换股的过程，资金会不断尝试新热点，不过新热点先是试错的角色，要完全出现新热点则需要等旧的主线热点拉垮后。像本周出现的预制菜概念，就属于资金试错的过渡性热点，容纳不了大资金，左右不了市场，但只要有个别股打出赚钱效应来也就会有部分。