怪兽充电赴美上市 阿里、高瓴资本、软银、小米均持股

2021-03-31 09:20:33 来源: 中国经济网

近日,怪兽充电向美国证券交易委员会(SEC)递交F-1招股说明书,并计划于4月1日正式以“EM”为证券代码在纳斯达克挂牌上市,由高盛、花旗和华兴资本担任联席主承销商,中银国际为副承销商。

3月29日,怪兽充电向SEC提交更新版招股书,公司本次IPO发行价格区间为每ADS 10.50美元-12.50美元,预计发行1750万股,募资规模达2.1亿美元至2.5亿美元,估值为28亿美元至34亿美元。公司基石投资者包括高瓴资本、Aspex Management (HK)Ltd.和小米科技,合计意向认购1.1亿美元。

招股书披露,公司计划IPO募集资金将用于继续扩大重点商户网络、提高运营水平、加强技术能力、寻求投资机会并探索新商机。

怪兽充电为上海挚想科技有限公司旗下的品牌,公司产品是带有大容量电池的手机充电设备,并采用桌面型单台充电宝形式,是一家充电宝共享租赁公司。

招股书显示,此次IPO前怪兽充电的创始人、董事会主席兼首席执行官蔡光渊,持有30,800,073股股票,占股6.6%;联合创始人、董事兼首席运营官徐培峰持有21,397,000股股票,占股4.6%;联合创始人、首席市场官张耀榆持有5,706,970股股票,占股1.2%,所有公司董事和高管总计拥有69,280,588股股票,占股14.7%。由于怪兽充电采用AB股架构,创始团队仍掌握多数投票权和控制权。

在外部投资者方面,阿里巴巴旗下Taobao China Holding持有怪兽充电16.5%的股份,为最大机构投资方。高瓴旗下HH RSV-XXII Holdings Limited持股11.7%,另外,高瓴资本运营合伙人、前美团COO、前阿里巴巴销售副总裁干嘉伟个人持股1.9%。顺为资本、软银、小米、尚珹资本、云九资本和CMC资本分别持有8.8%、7.7%、7.5%、7.5%、5.8%和5.4%的股份。

天眼查显示,在今年1月向SEC递交招股书前夕,怪兽充电已完成D轮2.34亿美元的融资,投资方包括阿里巴巴、CMC资本、软银亚洲、凯雷投资、高瓴资本。其中,阿里巴巴向怪兽充电投资1.24亿美元。

2017年3月怪兽充电成立后,在9个月内就完成了天使轮、A轮、B轮三轮约3亿元融资,小米、高瓴资本等企业参与其中。2019年4月,怪兽充电B+轮融资3000万美元。2019年12月,公司C轮融资5亿元人民币,软银亚洲、高盛中国等现身。

招股书披露的数据显示,2019年、2020年,怪兽充电的营业收入分别为20.22亿元和28.09亿元(人民币,下同),同比增加38.9%。公司净利润分别为1.67亿元和7542.7万元,净利润同比下降54.86%。公司经调整净利润从2019年的2.07亿元降至1.13亿元,净利润率由2019年的8.24%下降至2020年的2.68%。

截至2020年12月31日,怪兽充电的现金及现金等价物为12.52亿元,上年同期为2.74亿元;受限制现金为5100.8万元,上年同期为1.07亿元;短期投资为1.71亿元,上年同期为3.2亿元。

从营收构成看,怪兽充电的收入主要是移动设备充电业务、移动电源销售以及其他收入三部分,但高度依赖移动设备充电业务即共享充电宝,2019年、2020年这部分的收入为19.24亿元、27.12亿元,占总收入的比例分别为95.2%、96.5%。

另外,公司小部分收入来自移动电源销售,2019年、2020年的收入规模分别为7044.8万元、7759.8万元,占比只有3.5%、2.8%。

怪兽充电的招股书披露,2019年和2020年,公司每块充电宝平均收入分别为693元和563元,2020年相较2019年下降了18.8%,这也导致了2020年净利大幅缩水。

招股书显示,截至2020年12月31日,怪兽充电在中国超过1500个地区拥有超过66.4万个POI(商户点位)和超过500万个移动电源,覆盖娱乐场所、餐厅、购物中心、酒店、交通枢纽和其他公共场所。其中约57.6%的点位位于一、二线城市,约42.4%则位于三线及以下城市。

怪兽充电的点位合作伙伴主要是娱乐场所,餐厅,购物中心,酒店等。与点位提供方的合作中,双方运营模式分两种,一种由怪兽充电直接管理充电宝和机柜的放置,另一种则是交由点位提供方代管理。

怪兽充电净利润率由2019年的8.24%下降至2020年的2.68%,正是由于公司扩充商户点位的压力,以及被点位提供合作方大比例抽走的佣金。

据《北京时间财经》报道,直接管理模式下,怪兽充电会提前支付点位提供方入场费,并按照比例支付佣金,入场费和佣金在内的费用约占充电设备收入的50-70%。代管模式下,怪兽充电按月向点位提供方支付佣金,占充电设备收入比例高达75-90%。

招股书显示,怪兽充电支付给点位提供方的入场费和佣金仍在大幅提升。其中入场费从2019年的1.06亿元增加到2020年的3.80亿元,增长260.2%,入场费率从2019年的5.5%增加到2020年的14.0%。给点位提供方的佣金则增加了45.5%,从2019年的8.22亿元增加至2020年的11.96亿元。

在招股书中,怪兽充电将自己定义为一家消费科技公司。但从研发来看,怪兽充电的研发费用从2019年的6547.1万元增加至2020年的7093.8万元,同比仅增8.4%,并且这一增长主要由于研发人员的薪酬成本增加所致。而公司的销售及营销费用在2019年、2020年分别为13.62亿元、21.21亿元,增长率为55.87%。

另外,围绕怪兽充电的主要槽点是其“归还后持续计费”问题,消费者的相关投诉遍布网络。

据央广网报道,在黑猫投诉平台上有许多消费者表示,在使用完毕“怪兽充电宝”手动归还后,仍然于几天后收到高额扣费的提示。北京市京师律师事务所律师罗敏表示,消费者和共享充电宝企业之间是一个充电服务的合同,消费者在归还充电宝之后,这个合同就终止了,消费者只需要按使用时长付款就已经履行了义务,如果后续企业仍然继续扣费,这种行为就缺乏事实和合同的依据,它就是侵犯消费者合法权益的行为。

而怪兽充电所处的共享充电宝行业竞争十分激烈,企业利润空间缩水,同时用户租借充电宝的价格也被抬高。

据《经济观察报》报道,共享充电宝最初出现时的价格多为每小时5毛或1元,目前市面上共享充电宝价格多为1.5元/半小时、2元/半小时,部分特殊场景如电影院是2.5元/半小时,景区则是4元/半小时,甚至10元/每小时。对此,网友连连吐槽"终于要开始割韭菜了"、“趁凉掉之前赶紧再赚一把”、“一天40还不如买一个”。

值得关注的是,2020年4月,美团宣布重启共享充电业务,开始凭借其已经渗透的海量商家大举扩张。这也使得这一行业的竞争更为白热化。美团2020年Q3财报显示,美团上的活跃商家数量已经高达650万。并且有餐馆老板表示,美团共享充电宝的分佣比例高达90%,而其他商户店中的怪兽充电宝,分佣比例仅为60%。

怪兽充电在招股书中也提到了风险因素,例如行业竞争激烈,企业在定价时面临压力,进而在扩大POI覆盖范围时便会遇阻,导致失去市场份额。

另外据《证券日报》报道,美国时间2021年3月22日,冯一名和尹思成正式在纽约南区联邦法院提起针对怪兽充电上市项目券商高盛和花旗的诉讼程序,目前法院已受理二人的申请。

法院公开的诉讼文书中显示,冯一名和尹思成是天使投资人,最早于2017年2月提出共享充电宝的创业构想,并介绍殷志华、徐培峰、蔡光渊等组成项目运营团队,后与蔡光渊等共同进行产品市场开发、丰富和完善商业模式、为蔡光渊修改商业计划书并介绍众多投资机构为项目融资,为怪兽充电项目的前期发展做出了重大贡献。

根据诉讼书显示,2017年3月31日蔡光渊以“工作方式”不同为由,说服冯和尹退出项目团队,双方达成了赠与冯和尹两人共3%的项目公司股权的协议。但在项目公司(即上海挚想科技有限公司)成立后,蔡光渊虽然从未否认股权转让协议的存在,但始终没有完成给冯和尹的股权登记。

冯、尹二人已于2020年10月20日在上海普陀区人民法院起诉蔡光渊,要求法院确认双方于2017年3月31日达成的股权转让协议有效并判令蔡光渊协助原告办理股权转让登记。该法院在受理该起诉后于2021年2月18日将该案移送上海市长宁区人民法院审理。

怪兽充电赴美上市阿里、高瓴资本、软银、小米均持股

共享充电宝行业于2014年兴起,在2017年快速发展,2019年行业“三电一兽”(来电科技、街电科技、小电科技、怪兽充电)的市场格局基本形成。

怪兽充电为上海挚想科技有限公司旗下的品牌,该公司于2017年5月17日注册成立。

此次赴美IPO前,怪兽充电的创始人、董事会主席兼首席执行官蔡光渊,持有30,800,073股股票,占股6.6%;联合创始人、董事兼首席运营官徐培峰持有21,397,000股股票,占股4.6%;联合创始人、首席市场官张耀榆持有5,706,970股股票,占股1.2%,所有公司董事和高管总计拥有69,280,588股股票,占股14.7%。

由于怪兽充电采用AB股架构(管理层B类投票权是A类普通股投票权的十倍),创始团队仍掌握多数投票权和控制权。

在外部投资者方面,阿里巴巴旗下Taobao China Holding持有怪兽充电16.5%的股份,为最大机构投资方。高瓴旗下HH RSV-XXII Holdings Limited持股11.7%,另外,高瓴资本运营合伙人、前美团COO、前阿里巴巴销售副总裁干嘉伟个人持股1.9%。

顺为资本、软银、小米、尚珹资本、云九资本和CMC资本分别持有8.8%、7.7%、7.5%、7.5%、5.8%和5.4%的股份,代表投资方进入怪兽充电董事会的二人分别为小米集团合伙人、副总裁、采购委员会主席张峰以及蚂蚁集团资深总监李娟。

上市前已有6轮投资

天眼查显示,在今年1月向SEC递交招股书前夕,怪兽充电已完成D轮2.34亿美元的融资,投资方包括阿里巴巴、CMC资本、软银亚洲、凯雷投资、高瓴资本。其中,阿里巴巴向怪兽充电投资1.24亿美元。

2017年3月怪兽充电成立后,在9个月内就完成了天使轮、A轮、B轮三轮约3亿元融资,小米、高瓴资本等企业参与其中。

2019年4月,怪兽充电B+轮融资3000万美元。2019年12月,公司C轮融资5亿元人民币,软银亚洲、高盛中国等参与。

去年营收增长但净利下降超5成

招股书披露,2019年、2020年,怪兽充电的营业收入分别为20.22亿元和28.09亿元(人民币,下同),同比增加38.9%。公司净利润分别为1.67亿元和7542.7万元,净利润同比下降54.86%。

公司经调整净利润从2019年的2.07亿元降至1.13亿元,净利润率由2019年的8.24%下降至2020年的2.68%。

热点推荐