溢价9.4倍跨界收购 禾望电气开年股价遭连续大跌

1 月 4 日晚间，禾望电气(603063)发布公告称，公司原实控人之一夏泉波的前妻丁文菁在2021年8月至11月期间，无视公司督告，多次违反承诺减持公司股份，被深圳证监局采取出具警示函的监管措施。

金融投资报记者注意到，2021年下半年，禾望电气股价大涨超过140%，公司多位股东及高管在此期间频繁减持。公司前不久披露的溢价9.4倍跨界收购计划，被质疑是否充当了“接盘侠”角色，并因此收到上交所问询函。

丁文菁多次违规减持

公告披露，夏泉波在IPO前取得禾望电气2054.7万股股份，公司于2017年7月28日在上交所上市。2019年8月，夏泉波与丁文菁签署《离婚协议书》。根据协议书，夏俊波将其持有的公司630万股股份转至丁文菁名下。鉴于其持有的公司股份尚在锁定、减持承诺期内，丁文菁签署《承诺函》，承诺就其该次取得的公司股份，将继续履行之前夏泉波做出的股份锁定、减持等承诺，相关股份解除锁定后的2年内，每年减持数量不超过上述取得股份数量的15%。

但禾望电气从中登公司发送的股东名册中发现，截至2021年8月31日，丁文菁持有公司股份336.33万股。通过对比之前收到的股东名册，公司推算丁文菁在2021年8月1日至8月31日期间累计减持了268.67万股，违反承诺，超额减持了合计174.17万股。公司随后向丁文菁发出了《违反承诺减持股份及限期纠正告知函》，告知其限期纠正及时补救，但丁文菁对上述违反承诺事项不予认可。2021年11月11日至11月19日期间，丁文菁无视公司此前的多次督告，又减持了8500股股份。金融投资报记者注意到，丁文菁两次减持期间，禾望电气的股价都恰好处于阶段高位。

股价大涨 高管也减持

2021年下半年，禾望电气一扫上半年的颓势，股价从6月底的16元左右，一路上涨至年底的40元附近，涨幅超140%。在此期间，除了违规减持的丁文菁，公司股东夏泉波、吕一航，副总经理肖安波、财务总监陈文锋等都进行了减持。

其中，夏泉波在2021年4月底与平启科技等解除一致行动关系后，立刻抛出了减持计划。2021年6月到8月，禾望电气股价区间涨幅近60%，夏泉波在公司股价上涨期间减持了300万股，套现5027万元。随后再抛减持计划。2021年9月27日至12月1日间，合计减持了64万股，套现1568万元，期间公司股价涨幅超50%。

2021年12月29日，禾望电气股价盘中创出42.15元的上市以来新高。据财汇终端统计，12月30日、12月31日，公司财务总监陈文锋、非独董刘济洲在接近40元的高位，分别减持了9.8万股和8.5万股。

业绩下滑 收购惹争议

一边是股价创新高，高管、股东忙减持;另一边，业绩表现却不甚理想。

禾望电气主要产品包括风电变流器、光伏逆变器、电气传动类产品等，是目前国内新能源领域颇具竞争力的电气企业。2021年三季报显示，公司实现营收12.83亿元，同比下降17.03%;净利润1.77亿元，同比下降27.97%。业绩下滑的原因有三：一是已经出售的原控股子公司孚尧能源出表;二是原材料涨价导致成本增加;三是计提的减值损失增加。

然而，尽管业绩下滑，禾望电气却要以940.62%的溢价率，跨界收购控股股东持有的一家成立还未满一年的半导体研发设计公司的股权。根据交易方案，公司控股股东平启科技拟将持有的清纯半导体9.1948%股权转让给公司全资子公司禾望投资，交易金额为2000万元。而通过此次交易，平启科技正好收回前期投资，这也引发投资者对上市公司是否成为控股股东“接盘侠”的质疑。上交所也就此下发问询函，要求公司说明交易的估值合理性，是否存在损害上市公司利益的情况。

对此，禾望电气回应称，平启科技承诺，若本次交易完成后一年内，清纯半导体对应目前股东持股的融资估值低于2亿元，其实控人将会对上市公司进行相应补偿，不存在损害上市公司利益的情况。

2022年开年，禾望电气连跌两个交易日。1月5日，公司股价全天表现低迷，收盘时跌幅扩大至5.77%，收于34.95元。