河南受灾资本市场有反应 花生市场一度被爆炒

“我老家在豫北，是玉米的主产区，这次暴雨导致村子里积水最深的地方有一人高。现在天已经晴了，玉米苗泡在水里，如果2~3天水退不下去就会死苗，影响产量。”一位从事农业投资的人士告诉第一财经记者。

作为农业大省的河南，主要粮食作物是小麦和玉米。其中，小麦产量全国第一，仅去年就达到3753.13万吨，占到全国小麦总产量的三成左右。

河南最近持续多日的大范围强降雨对小麦有什么影响?一位农业从业者告诉第一财经记者，小麦收割已过半，收获的小麦一半以上已经进入中储粮和各地方粮库，受水灾影响最大的应该是粮食经纪人，他们从农民手里收上来的小麦不少是临时存放，存储条件简陋，很容易淋雨泡水，这些小麦的品质将会大打折扣。

小麦在河南被称为夏粮，秋粮包括玉米、大豆、花生、高粱等，河南统计局数据，2020年秋粮产量3072.05万吨，增加122.05万吨，增长4.1%。

而随着河南强降雨蔓延到邻近的河北等省份，国内外粮食市场将面临一系列连锁反应。

商务部研究院研究员梅新育撰文认为，我们不能不关注这场强降雨对国内外粮食市场的冲击。综合看来，凭借强大物质基础与行动能力，中国完全有能力化解这场强降雨对国内粮食市场供给与价格的冲击。但在国际市场，今年海外主要农业生产国遭遇严重灾害，主要经济体货币财政政策导致流动性泛滥与通货膨胀，再加上投机压力等因素与华北强降雨结合，很有可能成为国际游资“爆炒”粮食市场的题材。

河南受灾，资本市场有反应

根据河南省农业农村厅公布灾情统计情况，截至7月23日，全省农田积水面积1132万亩，农作物受灾1068万亩，占秋作物面积的9%(其中玉米746万亩、花生150万亩、大豆41万亩、其他131万亩);成灾108万亩，占秋作物面积的0.9%;绝收35万亩，占秋作物面积的0.3%。当前，河南省本轮大范围强降雨过程基本结束。

按照河南省农业农村厅公布情况分析，虽然受灾范围较大，但绝收比例小，积极应对减少损失，充足降雨一定程度确保了未受灾农作物在未来一个月关键生长期，不会出现旱情，有利于提高单产。绝收庄稼地在积水退去后，可种植短周期作物，如白菜、鲜食玉米等。

结合河南省农业农村厅成灾及绝收统计数据，洪水导致河南减产幅度有限，本轮洪灾对全国玉米产量影响微乎其微。花生方面，目前河南的花生处于生长关键期，洪涝会导致花生减产或者绝收，但更大比例花生产区未发生积水淹没现象，因此洪水对花生产量影响较小。前期洪涝虽然对农业影响相对较小，但周四后河南各大中型水库集中泄洪，需要注意水库泄洪对中下游农作物的影响。

河南是大粮仓，玉米、小麦产量都在中国靠前，小麦均已经在6月初收割入仓，不会影响生产，玉米方面目前进入关键期，需水量大，从相关部门统计数据来看，对玉米产量影响小，资本市场在上周三、周四已经有所反应，但最终都是冲高回落。

而在洪涝发生初期，河南作为花生最大产区，市场一度爆炒，上周三一度涨停后跳水。另外市场担心对玉米产量影响，上周五夜盘玉米也一度反抽。

理性来看，我国玉米供需关系已经发生变化，大量小麦替代玉米，3000万吨左右进口玉米陆续到港，加上大量高粱、大麦甚至碎米进口，用于替代玉米，而猪价走低，养殖疯狂压栏减少，饲料需求放缓影响，玉米上周五夜盘冲高后再回落，表明市场对当前洪水对玉米产量减产不信任。花生大幅炒高后，跳水也是市场对当前花生库存高、今年种植面积增加、洪涝对花生产量影响小的反应。

▲花生主力2010合约

中国应对乐观

从当前情况来看，洪水不会影响我国今年粮食整体产量增产基调，同时，从2020年下半年开始中国加大粮油进口，预计2021年玉米进口量达到3000万吨左右，增加2000万吨，大麦和高粱合计进口量超过2000万吨，合计进口增加1000万吨，另外还大量进口碎米、大米等，完全有保障粮食及其他农产品供应安全。

我国的夏粮主要是小麦、早籼稻、油菜籽，除了长江南部及北部部分小麦产区因持续降雨和倒伏，导致小麦质量下降，主要表现在小麦芽麦比例高、毒素高，这些小麦主要去饲料加工，小麦主产区河南、山东、河北充足降雨，小麦单产和质量高。

布瑞克·农产品集购网研究总监林国发对第一财经记者表示，粮食存储特别是储备粮，都会有非常好的排涝设施，洪水一般不会影响粮食存储。

不过，梅新育表示，结合上半年全国降水及自然灾害总体情况，这场强降雨有可能从多个方面损害秋粮生产，特别是南方秋粮生产，对此需要给予足够警惕。

其中，河南秋粮以玉米为主，年产量在2000万吨左右，在全国能排到前五名。

目前，河南玉米正处于整个生长周期的前三分之一左右，当地从业者介绍，正是需要浇水灌溉的时候;虽然经历了大范围降雨，玉米苗没有倒伏，另外这个阶段还没有到扬花期，不会直接影响玉米产量。目前的问题是，由于新乡等地泄洪，一些低洼地区水位比较深，积水如果不能迅速排出，减产甚至绝收的情况都有可能发生。

林国发认为，农作物一般情况不是没顶情况，只是积水，只要2~3天能及时排除积水，问题不大，但排完积水后，需要及时给作物补充肥料，防止洪水浸泡后，土壤养分流水，出现营养不足枯苗情况。

相对于洪涝，干旱对作物影响更大，如1998年全国多地洪涝，只是影响部分地区粮食产量，更多地区得益于充足降雨，作物产量提升。

对于国内暴雨对于粮食市场的冲击，梅新育表示，中国有效化解这一冲击的前景都是乐观的。原因包括：中国已经取得了夏粮生产的丰收，为保障全年粮食供给打下了良好基础。根据国家统计局数据，2021年全国夏粮总产量14582万吨(2916亿斤)，比2020年增加296.7万吨(59.3亿斤)，增长2.1%。其中小麦产量13434万吨(2687亿斤)，比2020年增加258.9万吨(51.8亿斤)，增长2.0%。当务之急是保证相关省份夏粮加工、储运等环节不因暴雨而产生重大损失，但这个难度远远低于夏粮歉收下的无米之炊。

梅新育认为，中国粮食储备充裕。2019年起，中国开展大规模的政策性粮食库存数量和质量大清查。根据去年5月公布的清查结果，中国粮食库存数量可满足全国居民一年以上正常消费需求，粮食质量总体良好。相信这一格局，今年没有改变。

梅新育还表示，中国强大的应急组织动员能力以及拥有全世界数一数二的基础设施，而且控制了新冠肺炎疫情后，能够迅速高效调运粮食，确保供给。此外，中国财政货币政策空间远远大于其他主要经济体，市场监管等部门行动有力，能够有效地通过直接监管与间接调控等措施保证国内粮食市场大局稳定，平稳地度过这场冲击，并应对潜在后续冲击。

气候异常国际农产品高位运行

不过，国际粮食市场面临着重大考验。

根据联合国粮食及农业组织月度报告，6月全球食品价格指数为124.6点，同比上涨33.9%。进入7月，受美洲地区气候持续异常影响，美国和巴西两大农作物产区面临严峻挑战，国际农产品价格上行压力有所增大，燕麦、咖啡、橙汁、棉花等品种涨幅居前。

气候专家认为，拉尼娜现象是造成近期美洲地区干旱现象的主要原因。根据美国气候预测中心的数据，拉尼娜现象在8月至10月期间出现的几率为45%，9月至11月为55%，10月至12月为62%。

在美国，燕麦期货价格7月以来上涨18%。受美国西部持续炎热天气影响，预计今年燕麦作物产量可能创下自1866年有记录以来新低，美国农业部本月更新数据显示，今年美国燕麦产量预计为4130万蒲式耳，远低于该机构6月5300万蒲式耳的预估。小麦期货在过去一个月上涨了3.8%。由于气象预报主产区未来数周天气持续炎热干燥，有望继续推升小麦价格。

粮商正在密切关注高温天气的持续性及美国农业部每周更新的作物生产报告。根据AgriVisor的报道，一些粮食生产商已经考虑在即将开始的收割季中储存更多的玉米和大豆以应对不时之需。

位于南半球的巴西则在经历干旱后的寒潮考验。作为全球最大咖啡豆供应商，该国上周迎来极寒气候，种植区气温普遍降至零度以下，南部米纳斯吉拉斯地区创下1994年以来同期最低温度。研究机构RuralClima气象学家多斯桑托斯(MarcoAntoniodosSantos)表示，低温对咖啡和橘树的破坏“非常严重”，霜冻可能对低龄树苗枝条造成损害，对咖啡豆而言可能会影响到2022年的产量前景，因为咖啡树的生长周期为两年。

受此影响，纽约阿拉比卡咖啡期货价格上周大涨超15%，创2014年以来新高。

当地气象部门预测，除了霜冻以外，接下来旱情可能会进一步恶化，预计拉尼娜现象将推迟南美地区的降雨季节。受极端干旱气候影响，在圣保罗和米纳斯吉拉斯咖啡种植区的土壤湿度已经降至20%，远低于60%的生长湿度，这对阿拉比卡和罗布斯塔两大品种咖啡豆产量造成了严重影响，美国农业部预计，巴西本季的库存将降至1960年的最低水平，接下来星巴克和雀巢等咖啡生产商可能面临提价压力。

大宗商品研究机构StonexFinancial高级副总裁德拉罗什(HernandoDeLaRoche)表示，拉尼娜现象的回归“可能会为价格注入新的动力”。不断飙升的运价使得贸易商在全球范围内运输成本更高，天气问题加剧了农作物价格上涨的风险。