融资客大举加仓！银行ETF（512800）最新融资净买入额全市场Top2！兴业银行百亿可转债也定了！

今日(12.23)银行板块延续震荡，截至10:36，A股规模最大银行ETF(512800)跌0.17%，成交额超6000万元。

值得注意的是，震荡调整期间，仍有资金坚定入场，Level-2行情数据显示，截至发稿，银行ETF(512800)早盘已获净申购资金超900万元。

临近年末，各路资金再度抢筹低估值板块。

数据显示，截至今日(12.23)早盘，银行ETF(512800)已连续8个交易日实现份额净增长，累计净申购额超4亿元。

融资客亦大举加仓，上交所最新数据显示，昨日(12.22)银行ETF(512800)融资净买入额达2668万元，高居全市场ETF融资净买入额第二，最新融资余额达8.06亿元!

个股方面，兴业银行、平安银行、招商银行等小幅下跌;宁波银行涨逾1%。

昨日(12.22)晚间，兴业银行发布公告称将发行可转债500亿元，申购日期为12月27日。

据统计，今年以来银行全年净融资预计超过万亿元，其中可补充核心一级资本的再融资(IPO、定增、配股、可转债)已实施规模超过1400亿元，为去年三倍以上。

市场人士分析，银行如此大规模融资的原因有二：一是，受疫情、减费让利等因素影响，同时又要加快资产投放，银行通过内源性资本(利润留存)补充能力有限;二是，受中国版TLAC影响部分银行核心一级资本承压。

近期，央行宣布不同期限LPR非对称调整，中信证券认为此举既有助于以流贷为主的制造业、普惠小微等领域降成本，亦有益于房住不炒的政策方向。而对于银行而言，宏观政策“稳增长”与房企个案“化风险”有望成为关注主线，前期压制板块表现的经济景气和资产质量悲观预期有望逐步改善。

【A股规模最大、流动性最佳——银行ETF(512800)分享行情胜率高】

银行股近期备受资金关注，更多投资者选择通过银行ETF(512800)及其联接基金(A份额代码240019;C份额代码006697)来把握投资行情。公开数据显示，截至12月21日，银行ETF(512800)规模超99亿元，是A股规模最大、流动性最佳的银行类ETF基金，作为两融标的，其最新融资余额达7.79亿元。

银行ETF及其联接基金跟踪中证银行指数，包含40只上市银行股，反映板块整体行情，避免个股黑天鹅风险，7成仓位聚焦十大头部银行股，3成仓位分享中小银行的业绩高弹性成长机遇。

在近期银行板块反弹行情中(9.28-10.22)，A股规模最大银行ETF(512800)标的指数跑赢全市场76%的银行A股，胜率更高，是分享银行股行情的高效投资工具。

【银行ETF(512800)标的指数前十大重仓股】

一、银行板块市净率触及历史极低值

日前，银行板块估值触及历史低位。截至12月21日，中证银行指数市盈率5.34倍，市净率为0.63倍，已低于去年最悲观情境下0.7倍左右的市净率水平，分位点触及历史低位(0.78%)，意味着指数市净率低于2013年上市以来99.22%的时间!

从下图可见，自去年疫情期间(2020.3)以来，指数估值贡献为负，指数点位的上升完全由业绩盈利拉动。

二、银行指数估值水平与未来1年涨跌幅相关性

尽管银行股市净率低于1倍并不鲜见，但统计近10年银行指数数据发现，银行板块的市净率越低，对应未来1年收益概率、预期收益率空间是持续抬升的。

注：选取过去10年内中证银行指数120个估值点以及其对应未来1年指数涨跌幅

三、外资动向&最新机构观点

截至三季度末，QFII持仓市值最高的5只股票中，就有3只银行股，分别是宁波银行、南京银行、北京银行(统计口径上，由于主权基金代表的主体和一般外资机构有差别，剔除主权基金持仓)。

国君策略首席陈显顺在《先进后守，否极泰来——2022年A股策略展望》一文中表示，“2022年，盈利的稳定性叠加修复趋势，价值将重回风格配置的舞台中央”!在行业配置方面推荐估值盈利性价比高的银行板块等。

招商证券策略首席张夏认为，“顺科技”和“逆周期”稳增长政策发力背景下，包括银行在内的“低估值”板块，将成为12月甚至明年上半年的核心布局思路。

风险提示：中证银行指数(399986)成立于2013年7月15日，该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来。

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头图来源：123RF