人工智能支撑数字化转型 科大讯飞市场规模持续扩大

我国经济从高速增长向高质量发展的重要阶段中，以人工智能为代表的新一代信息技术，将成为我国"十四五"期间推动经济高质量发展、建设创新型国家，实现新型工业化、信息化、城镇化和农业现代化的重要技术保障和核心驱动力之一。西南证券分析师常潇雅指出，在当前“百年未有之大变局”的历史格局之下，各行各业的数字化改革正在加速推进，人工智能与5G、工业互联网、物联网等并列为新型基础设施建设，成为我国数字化转型需求的关键支撑。政策助推下，产业有望呈现加速发展态势。以计算机视觉、语音识别为代表的人工智能技术在经历了萌芽期和期望膨胀期后，已逐步渡过了泡沫破裂的低谷期，伴随GPT-3等超大训练模型的出世，AI技术带来的红利远未见顶，未来十年将是“弱人工智能”向“强人工智能”发展的关键阶段，AI赛道具备典型的大空间、长赛道特点，有望持续受益。对于人工智能众多的落地场景中，国海证券分析师宝幼琛建议投资者关注六大方向，第一是是智慧安防中的海康威视、大华股份、同为股份;第二是语义识别中的科大讯飞;第三是图像识别中的虹软科技;第四是机器人中的石头科技、九号公司;第五是智能汽车中的锐明技术、四维图新;第六是文本识别领域的拓尔思。

潜力股精选

海康威视(002415)

公司聚焦视觉物联、大数据服务及企业赋能业务，服务于公共服务领域用户、企事业用户、中小企业用户及C端客户。在企业数字化浪潮风起云涌的当下，公司二次成长曲线已明晰。德邦证券指出，“十四五”安防相关规划渐落地亦将带来可观增量。短期内部分企业数字化转型需求落地：短期内中大型企业信息系统升级、“双碳”政策倒逼能源企业数字化转型加速及传统安防渗透率较高的下游领域步入智能化升级及AI赋能阶段均将支撑公司EBG业务维持高增速。此外，创新业务是公司基于可见光领域优势沿光谱两端的延伸探索，亦是公司在产业链上下游的全面延伸，目前已经步入收获期。

大华股份(002236)

公司非公开发行募集资金将用于“智慧物联解决方案”、三大智能制造及研发中心建设等关键性项目推进。三大智能制造及研发中心打造自身可持续竞争力，持续加强对多维感知、人工智能、云计算和大数据、软件平台、机器视觉和机器人、5G、网络安全等技术领域的研究、开发和产品化，以客户需求为导向持续创新。民生证券指出，5G的发展将使得AIoT从面向消费者应用扩展到面向工业、产级应用，行业长期发展仍保持良好趋势，公司作为研发平台型龙头企业，在市场、研发、供应链等各个方面都积累了深厚的护城河，公司平台的优势在未来快速变化的市场中，还会持续体现。

科大讯飞(002230)

公司根据整体战略布局，为满足业务快速发展、经营规模持续扩大的需求，保障公司长远规划及发展战略实施。建设科大讯飞总部主要业务基地，包括教育业务、消费者业务、智慧城市业务、核心研发平台、人工智能开放平台等。首创证券指出，随着公司在人工智能领域不断取得技术突破，持续为公司在教育、医疗、智慧城市、消费者等重点赛道打开全新的市场空间。在市场规模持续扩大、产业体系加速构建的良好机遇下，此次投资项目为人工智能产业高增长领域提供发展空间。同时，也将满足人员规模的增长，激发创新主体活力，吸引产业人才。

石头科技(688169)

公司的核心技术壁垒是算法上的先进性，多元化布局洗地机和商用清洁机器人。洗地机市场空间广阔，有望成为公司业绩的第二增长曲线。国金证券指出，公司为小米代工起家，逐步完成了自有品牌的确立和品类的拓展，收入与利润保持高速增长。2016-2020年收入与净利润复合增长率分别为123.0%、173.4%。高毛利率叠加低销售费用率，公司净利率及净资产收益率明显高于可比公司。整体来看，扫地机长期渗透率提升空间明确，公司技术积累深厚，有望在供给驱动需求的优质赛道持续领跑，充分受益行业快速增长的红利。