云计算市场规模增长 新点软件(688232)符合市场预期

2021年中国云计算产业增长势头强劲。有行业报告指出，云基础设施服务市场增长45%，总计达到274亿美元。2021年第四季度同比稳健增长33%，达到77亿美元。伴随着企业数字化转型进程大力推荐，中国云基础设施市场仍有巨大空间。该报告预计到2026年，中国云基础设施市场规模将达到850亿美元，五年复合年增长率为25%。

可以看到，十四五规划强调“加快数字化发展，建设数字中国”，国内云厂商与国外相比起步较晚，处于的国内市场具有特殊性，在产业互联网背景下，云厂商与地方政府、中大型企业合作，随经济发展策略变更，逐步向中西部转移。东吴证券分析师侯宾指出,我国云计算有望在中长期有较好的增长趋势。此外，国家推出“东数西算”将带动数据中心及相关上下游产业发展，运营商、机房温控、ICT设备与光模块、光通信、IDC等细分行业将受益。

未来随着产业数字化转型进一步推进，政府、工业等非互联网领域有望成为驱动云计算的主要增长力。头部厂商基于自身IDC资源差异、生态建设差异，形成了在各细分市场不同的竞争优势。开源证券分析师陈宝健指出，云计算是国内数字经济的底座，长期来看企业上云仍是大势所趋。建议投资者关注用友网络、广联达、金山办公、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技等。

潜力股精选

吉大正元(003029)

公司上市后订单进入收获期，新一批预研产品上线。公司产品升级迭代能力强，未来有望维持较为平稳的毛利率水平。预计到2023年公司电子认证产品增速较2020年有显著提升。行业来看，随着社会数字化的不断深化，电子认证行业边界将不断拓宽、新的行业增长点亦将不断出现，公司未来在新兴领域有较大弹性空间。光大证券指出，随着“十四五”数字经济建设进入加速推进期，下游多行业客户需求的释放将逐步加速，特别是在公司有优势的政府、军队等关键领域，将有远超行业平均的需求增速，公司已经迎来基本面的加速收获期。

新点软件(688232)

公司2021年业绩保持稳步增长态势，符合市场预期。公司的核心业务包括智慧采招、智慧政务和数字建筑三部分。在智慧采招领域，公司完成了中国国航采购管理平台项目、上海宝华智慧招标共享平台功能拓展及优化项目等企业侧招采项目。截至2021年底，公司累计承建40多家大型央企、国企的企业招标采购平台。民生证券指出，《“十四五”数字经济发展规划》明确了“十四五”时期数字经济发展的目标、路径、方向及体系建设，并提出数字经济核心产业增加占比提升至10%的目标。公司作为智慧政务及智慧采招领域的龙头企业，有望在政策东风下充分受益。

致远互联(688369)

公司2021年抓住政企客户数字化转型和信创的市场需求机会，加强头部客户经营和交付体系建设，同时强化区域布局和伙伴布局，全年实现营收同比增长35.1%，实现归母净利润同比增长19.7%。作为政府运转与企业经营数字化核心受益标的，业绩增长动力足。光大证券指出，公司作为国内领先的OA企业，紧抓数字经济发展机遇，依托良好的客户基础及丰富的项目经验，聚焦重点行业、优化升级重点领域应用，市场领先优势稳固，有望充分受益于行业的高速发展。同时在“十四五”期间，数字经济发展加速，各类主体数字化转型需求旺盛，有望进一步带动公司业绩增长。

中国软件(600536)

公司2021年实现营业收入同比增长39.73%，归属于上市公司股东的净利润同比增长10.77%。在2021操作系统产业峰会上，麒麟软件发布了“银河麒麟V10SP1”，作为一款移动时代的安全操作系统，在安全能力进一步提升的同时，实现融入移动等新特性，达到了中国操作系统的全新高度。操作系统决定着我国数字基建发展的高度，麒麟软件持续发力国产操作系统的研发，未来将进一步引领国产操作系统行业的发展。东吴证券指出，麒麟软件是国产操作系统行业的国家队、领军企业，在国产化浪潮之下，公司有望持续超市场预期，迎来业绩快速增长。