三大巨头联手“搞事情” “稀土航母”要来了

一则公告，宣告中国稀土行业新一轮大整合来临。

近日，五矿稀土发布一则简短公告，却是一颗重磅炸弹：中国五矿集团、中国铝业集团、赣州市人民政府正在筹划稀土资产的战略性重组。

有着“工业维生素之称”的稀土，由于其优良的光电磁等特性，在军工领域占有极其重要的地位，是国家的战略资源。从2010年开始，为了对国内稀土开采、冶炼总量进行有效控制，国家着手对开采、冶炼企业进行控制。2011年5月，国务院发布《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》，稀土行业整合拉开大幕。最终工信部牵头制定的稀土大集团组建方案获得国务院批复，形成“5+1”南北六大稀土集团格局。

那么，稀土行业三大巨头正在筹划战略性重组，稀土行业会诞生“稀土航母”?行业格局若重塑后会对市场带来哪些预期?

稀土大国发展历程

稀土被誉为“工业的维生素”，具有优异的磁、光、电性能，被广泛应用到了冶金、军事、石油化工、玻璃陶瓷、农业和新材料等领域。尤其在军工、电子、汽车等领域，具有不可替代的作用。

中东有石油，中国有稀土。中国是稀土储量大国，也是全球稀土出口量最大的国家。稀土资源分为重稀土和轻稀土，从资源分布来看，目前轻稀土矿库存较多，主要集中在北方稀土，重稀土矿则较为短缺。而无论是五矿集团还是中铝公司，其稀土资源类型都集中在重稀土上，若双方实现整合将更有利于重稀土资源的集中开发控制。

最新数据显示，2020年，全球稀土储量为1.2亿吨。其中，中国储量为4400万吨，占比36.67%;其次是越南和巴西，储量分别为2200和2100万吨，占比分别为18.33和17.5%。但此前中国稀土行业布局混乱，非法黑稀土交易猖獗，稀土价格长期处于低位，资源被严重低估。

2011年，工信部提出组建“1+5”全国大型稀土集团的方案，即形成北方一家稀土公司和南方五家稀土公司，开启了国内稀土产业的新格局。

2014年，六大集团组建方案获得批准。2016年10月发布的“十三五”规划明确，2020年底，六大稀土集团要完成对全国所有稀土开采、冶炼分离、资源综合利用企业的整合。

稀土行业内人士曾分析认为，初期国家要求稀土行业整合为两家集团，一家南方稀土，一家北方稀土。但最终整合方案为六大集团，两家央企和四个地方国企。当时业内人士认为，中国99%的稀土资源都与六大集团有关，进一步整合的可能性不大。如今，五矿集团与中铝集团进行稀土资产的重组，国内六大稀土集团的格局或被重塑。

三大巨头联手“搞事情”

中国铝业集团、中国五矿集团、赣州市人民政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组，具体都属于什么背景?

中铝集团也由国务院国资委100%控股，主要从事铝、铜、稀有稀土及相关有色金属矿产品的冶炼、加工等。该公司是中国稀有稀土股份有限公司的控股股东，持股比例为52.96%。

五矿集团由国务院国资委100%控股。该公司是五矿稀土的控股股东，持有后者23.98%的股份。财报显示，五矿稀土主要从事稀土氧化物、稀土金属、稀土深加工产品经营及贸易，是国内最大的南方离子型稀土分离加工企业之一。

江西赣州市有“稀土王国”之称，赣州离子型稀土资源居全国、世界同类型矿种中位居第一。是我国离子型稀土发现地和开采技术发明地，目前已成为全国最大的中重稀土资源主产地和冶炼加工集聚区，在中重稀土领域占有极其重要的地位。

目前中国有六大稀土集团，包括中铝公司、中国北方稀土、厦门钨业、中国五矿、广东稀土产业集团、中国南方稀土集团。目前中国的六大稀土集团中，五家拥有自己上市平台，唯独中国南方稀土一直游离在资本市场之外。

中国南方稀土集团正是来自赣州，为赣州稀土集团绝对控股公司(持股比例94.5%)，后者最大股东则是代表赣州市人民政府的赣州市国资委，其余股东还包括江西省行政事业资产集团及赣州下辖八个区县的国资局。

目前，很多发达国家是稀土需求大国。加强稀土资源的开发利用，对中国和整个世界经济发展都具有积极意义。

稀土价格或继续走强

自去年5月以来，稀土价格开启新一轮上涨行情，稀土主流产品镨钕、铽、镝等价格均在今年创下近10年新高。

今年一季度，稀土行业处于供不应求的局面，主要稀土品种价格涨幅明显。中国稀土行业协会监测的数据显示，9月23日，稀土价格指数为252.1点，较去年5月初的129.5点，上涨94.67%。

那么，稀土价格上涨背后的原因是什么?

首先，国家政策的扶持，也是市场对稀土行业保持乐观的原因之一;7月初工信部副部长王江平指出将推动《稀土管理条例》尽快出台，预计该条例年内大概率推出，国家层面立法规范稀土行业高质量发展，稀土上游供给端扰动或大幅减少，叠加稀土上游企业可能存在的合并重组预期，预计稀土行业将迎拐点。

其次，新能源汽车需求量增加带来影响;上海有色网预计，2021年中国新能源汽车产量为278万台，到2030年，中国新能源汽车产量将达到1422万台，2021年-2030年年间，中国新能源汽车产量复合年均增长率为20%。而电梯、空调、风电等也持续向好，受下游需求的推动，预计2022年稀土主流产品的价格将受到有力支撑，氧化镨钕、氧化铽、氧化镝等主流稀土氧化物价格将稳步上行。

最后，下半年供应端的风险频出。中信证券分析表示，限电、环保督察、缅甸封关等，这些因素导致整个稀土的供应日趋紧张，因此即便是下游采购谨慎的情况下，稀土价格依然得到强有力的支撑。9月上旬轻稀土价格平稳运行，重稀土价格持续上涨，前期受到雨季和疫情影响，缅甸稀土供给出现扰动，近期缅甸战事又起，供给扰动进一步加重，同时国家环保督察仍在持续，稀土传统需求旺季即将来临，叠加稀土行业相关政策的推出预期，供需与政策有望共振，稀土价格或稳中有进。