中低风险不代表没风险 银行理财产品居然也会亏？

“家人们破防了，连银行理财都在亏，我的R2、R3理财最近都亏了，真的是少见。”近期，有网友在社交平台发布自己的银行理财持仓收益，绿油油的亏损让人惊呼“上了一堂风险教育课”。开年以来，不少投资者不仅是基金账户亏损，连稳健的银行理财产品也出现亏损。

R2、R3等级理财纷纷“亏损”

一般来说，银行(包括理财子公司)将理财产品的风险等级划分为5级，R1到R5代表风险从低到高。虽然各银行之间对风险等级的解释存在一定的差异，但R2级一般为中低风险，多年来，客户几乎不用担心遭受本金损失。不过，今年以来，R2级理财产品也发生了亏损，有的甚至出现本金亏损。

根据第三方统计，信银理财、华夏理财等多家银行子公司的R2级理财出现净值回撤现象。且这些产品多为“固收+”产品。社交平台上有网友晒出收益亏损图，称“买了之后一直绿”，也有网友表示心态还不错，“市场跌宕起伏，很正常，稳住不要慌。”

连收益较为稳健的R2产品都亏了，R3产品的亏损也不再是新鲜事。记者注意到，某股份行代销的一款养老产品，属于R3中风险，最近一个月的亏损也达到0.3%，该产品为净值型产品，最近一年净值增长3.75%。

不必过于恐慌

“天天跌，真的受不了。”“连银行理财都亏，这是怎么了?”社交平台上，投资者的吐槽声不绝于耳。杭州白领王小姐告诉记者，每次打开银行APP看到自己的低风险理财在跌，确实“心态有点崩”，不过，既然买了，也只能随它去了，“就死扛吧，如果赎回了，浮亏就变成实实在在的亏损。”从以往的经验来看，一些固收+产品会配置一些债券，多数债券持有到期，最终的收益率会向利息收益靠拢，不会出现净亏损，而真正亏损的人往往是那些在浮亏时赎回的投资者。

理财产品净值下跌，到底是为什么?投资者该怎么办?招银理财在此前的致投资者信中解释称，是因为固收和权益部分的收益双双降低。年内权益市场经历了调整。而固收部分，因为2021年信用环境的收紧，非标类资产的收益和供应量大幅下降，同时债券部分的收益也出现了大幅下降。因此固收部分的收益，赶不上过去。

对于净值亏损，交银理财认为，产品净值阶段性的回撤和产品到期时的实质性亏损不是一回事。如果投资者持有的是长期净值型理财产品，可能短期回调会带来一定的心理冲击，但产品净值是否为正收益只有在到期时才会真实展现。市场阶段回调不影响长期投资逻辑的配置价值。

不过，需要提醒大家的是，任何投资都有风险，银行理财也不例外。资管新规明确要求，任何理财，不管是银行理财还是信托，都不能承诺保本，闭着眼睛买理财的时代已经过去。稳健不等于保本，中低风险不代表没风险。你买的是一款理财产品，实际上是买了一篮子金融产品，要仔细看其说明书，业绩基准不等于实际收益，具体会随着市场的变动而变动。投资者要认真评估自己的风险承受能力，切勿盲目跟风。近期，就有不少投资者把R2理财转向了更为安全的R1理财。此外，高收益的产品背后可能隐藏着高风险。如果可以的话，制定一个长期的投资规划，根据规划去挑选投资产品，同时结合自己的风险承受能力，资金安排的周期，选择适合自己的理财产品。(记者 潘建萍)