中信证券(600030.SH)半年报：投资业务大赚 信用减值

目前两市已进入半年报披露季高峰，24日晚间，证券行业迎来一份龙头券商“成绩单”。

据中信证券(600030.SH)当天发布的半年报，今年上半年，公司实现营业收入267.44亿元，同比增长22.73%;归属于母公司股东净利润89.26亿元，同比增长38.48%;实现基本每股收益0.70元，同比增长32.08%。

证券投资业务是营收主力，报告期内该业务实现收入89.21亿元，同比增长50.83%;经纪业务次之，上半年实现收入65.74亿元，同比增长28.57%。资管业务、证券承销业务营收排在第三、四位。

记者梳理发现，今年上半年，中信证券IPO项目数量略减，再融资项目数量大增，且同比增逾七成。不过，证券承销业务的营业利润率达53.19%，仍居首位。

此外，半年报显示，中信证券信用减值损失达20.35亿元，同比增加290.03%，主要变动原因为，买入返售金融资产和融出资金信用减值损失计提增加。而这也直接推高营业成本至148.67亿元，同比增长15.59%。

再融资项目数量同比增逾七成

科创板发行常态化，创业板改革落地，今年上半年，受益于资本市场改革，A股IPO发行规模显著提升。数据显示，沪深两市共计119家企业完成IPO发行，同比增长80.30%;合计发行规模为人民币1392.74亿元，同比增长130.50%。

头部券商投行受益明显。半年报显示，中信证券证券承销业务的营业利润率达53.19%，为利润率最高的业务，较去年同期增加13.72个百分点。

投行业务表现方面，今年上半年中信证券完成A股主承销项目52单，主承销金额1317.49亿元(含资产类定向增发)，同比增长7%，市场份额20.31%，排名市场第一。其中，IPO主承销项目6单，主承销金额99.81亿元;再融资主承销项目46单，主承销金额1217.68亿元。

值得关注的是，投行业务方面，较之去年同期，中信证券今年上半年完成的首次公开发行项目数量为6个，较去年的10个略有减少，但再融资发行项目数量同比大幅增加，由去年同期的26个增至46个。

此外，在境外股权融资方面，中信证券今年上半年针对新经济行业包括互联网、消费、医疗医药等行业继续重点布局，完成15单境外股权项目，承销金额合计16.64亿美元。

债券及资产证券化业务则较之全年同期实现了明显增长。在上半年境内市场债券市场收益率水平处于历史低的背景下，公司债券及资产证券化承销业务继续保持行业领先地位，承销金额合计5630.69亿元，较去年同期增长21.92%;承销金额占证券公司同业承销总金额的12.85%，位居同业第一。

此外，中信证券今年上半年完成A股重大资产重组交易金额2325亿元，市场份额58.2%，排名行业第一;完成涉及中国企业全球并购交易金额323亿美元，排名行业第一。

展望下半年，中信证券表示将进一步扩大境内外客户覆盖并提升有效性，增加项目数量储备，加强新兴行业、客户及创新产品研究，针对科创板、创业板试点注册制、沪伦通、深欧通等创新业务持续进行布局。

信用减值准备计提进一步扩大

据公司一季报，今年一季度，中信证券信用减值损失高达13.15亿元。

这一数额继续扩大。据半年报，信用减值损失由去年同期的5.22亿元扩大至20.35亿元，其中，买入返售金融资产由去年前六月的3.85亿元增至11.41亿元。分业务来看，证券投资业务今年上半年的资产减值损失达20.18亿元。

信用减值的大幅计提也导致公司营业成本增加。公司表示，今年上半年营业支出148.67亿元，同比增长15.59%，主要是业务及管理费及信用减值损失增加所致。

记者梳理发现，公司目前涉及5起股票质押式回购交易纠纷案，包括与程少博、朱立新股票质押式回购交易纠纷案，与金新实业股票质押式回购交易纠纷案，与萍乡英顺股票质押式回购交易纠纷案等。