杠杆资金持续加仓 宁德时代、赣锋锂业等多股被买超10亿元

受盐湖提锂、汽车产业格局变化带来锂电池高景气周期等多个因素驱动，锂电池板块近期强势上涨。研究机构认为，目前锂电材料各环节的龙头企业基本都处于满产状态，“全产业链需求高速增长的确定性越来越强，下半年景气度将进一步提升。”而在“锂电池”产业链景气持续高涨下，市场资金也在积极布局，除了公募基金在大量持仓外，风险偏好较高的杠杆资金也在积极加仓。

新能源汽车行业景气高涨

锂电池产业空间提升

5月19日，锂电池板块大涨近3%，其中，板块内有逾10只股涨停，如沧州明珠、天际股份、长园集团、中国长城等，另有多股涨幅超过10%，如合纵科技、星源材质、科恒股份等(见图1)。

图1 锂电池涨幅榜

数据来源：Wind

锂电池板块19日的强势表现，既有短期消息的刺激，也有产业格局变化带来的锂电池中长期高景气度的提振。特别是《建设世界级盐湖产业基地行动方案》初稿近日出炉，成为盐湖提锂相关公司强势爆发的导火索，在盐湖提锂概念股中，蓝晓科技、久吾高科、西藏城投等公司近两个交易日涨幅均超过了15%。

锂电池概念股表现强势不仅仅是在近期，其二季度以来一直处在领跑梯队。据中信锂电池行业指数显示，该指数4月1日还报收3317点，目前已上涨至3755点，累计涨幅达13%，而同期上证指数只上涨了2%。统计数据还显示，在Wind逾70只锂电池概念股中，包括蓝晓科技、天际股份、天赐材料等在内的16只标的公司二季度以来涨幅均超过了30%，特别是蓝晓科技、天际股份、天赐材料、中伟股份的涨幅甚至超过了50%。在锂电池概念股强势表现的背后，应与该板块相关公司基本面的大幅向好不无关系的，统计数据显示，在70只锂电池概念股中，有67家公司今年一季度业绩实现了同比增长，占比达90%(见表1)。

表1 部分锂电池概念股一季度业绩和二季度表现情况

数据来源：Wind

除了基本面因素，锂电池概念股强势的原因还离不开行业景气度向好的助力。从新能源汽车以及锂电池行业格局来看，随着新能源汽车销量不断增加、行业渗透率不断提升，动力电池装机量得到显著增长。而事实上，近年以来，新能源汽车销量确实保持了强劲增长势头。Wind数据统计显示，今年4月份，新能源车实现销量为20.6万辆，纯电动车销量为17.1万辆，两者继续创出近年以来月度销量高位(见图2)。

图2 新能源汽车月度销量

数据来源：Wind

在新能源汽车销量增长下，动力电池装机量也得到了大幅增长。数据显示，今年4月，动力电池装机量达8.4GWh，同比增长134%;1~4月累计装机量31.6GWh，同比增长241%。兴业证券认为，“2021年是国内、海外新能源汽车市场需求共振的大年，优质车型快速集中上市，驱动私人消费持续放量。预计国内新能源汽车销量达245万辆，对应动力锂电需求量超140Gwh，同比增长120%。”在该行业景气背景下，其表示将“持续看好新能源汽车放量带动中游锂电需求强劲增长。”

开源证券刘强也认为，受多重因素驱动，新能源车以及产业链在下半年均将呈现出较好的投资机会。其表示，“下半年行业供需格局持续向好，优质龙头及相关产业链价值凸显：需求端：新能车、电动自行车、储能共振向上。全球“碳中和”背景下，新能源车渗透率加速提升、风光上网标配储能等成为锂电池需求的重磅主力……2021年半年锂电材料各环节的龙头企业基本都处于满产状态，全产业链需求高速增长的确定性越来越强，下半年景气度将进一步提升。”