2021-08-02 14:36:25 来源: 中国基金报
7月底市场巨幅震荡,投资者不禁要问,这时候看到自己的账户波动,是应该积极调仓,还是按兵不动,保持“平常心”?
投资基金第一条原则就是:拉长投资周期,提高盈利概率。根据支付宝2021年3月31日公布的《一季度基民报告》,持有基金时长在3个月以内的用户,超七成都是亏损的;而持有基金时长超过一年的用户中,近九成是赚钱的。这是支付宝精选近一百只产品得到的数据,具有普遍的投资者行为代表性。
支付宝《一季度基民报告》还显示,频繁买卖(持有1年以内)的基民较拿着不动(持有1年以上)的基民收益率平均少28%。追涨杀跌用户较基金净值涨幅少赚40%。这就引出基金投资第二条原则:避免追涨杀跌,规避人性的弱点。成熟的心态对基金投资能否最终获得较好收益至关重要。
支付宝《一季度基民报告》还显示,持有基金在5年以上的投资者,仅不到三成每天查看净值,而持有时间少于3个月的投资者,超六成天天查看净值。这组数据说明:不应过分关注短期波动,而是要用更健康的心态看待投资。频繁查看收益的基民往往持有时长更短。频繁关注收益反映了基民心态的不稳定,也容易造成频繁交易。
投资中如何善用“平常心”?
首先,建设好心理,以合理的预期对待投资。牛市往往会吸引更多新手入市,很多基民期待一年翻倍,甚至更多。拉长时间看,年化10%以上的收益,已经是优秀的长跑选手了。以巴菲特为例,几十年的投资生涯,年化收益率约20%。这样看似平淡的收益,已经让巴菲特当上了“股神”。
而那些不甘心的投资者往往都喜欢追逐热点,在特定风格、板块内赚取快钱。最终我们发现,哪怕是专业投资者都很难精准追到热点,在追逐中,最终反倒是损耗了本应归入囊中的收益。在认清这一点后,投资者应该具备一个淡定的心态,不追逐风口与热点,降低投资预期,相信时间的力量。
第二,不依赖“择时”,降低操作的成本。更多时候,投资比的是定力,而不是谁更勤奋。“追涨杀跌”“抄底逃顶”“波段操作”这些高难度动作往往不能创造价值反而是毁灭价值。
股市里面经常会说到一个定律:当闪电打下来的时候,你必须在场。也就是说,一只股票的大部分涨幅开始的时候,可能就像闪电一般迅猛。以2011年1月1日至2020年12月31日为测算区间,如果投资者在择时的过程中错过市场单日涨幅最高的10个工作日,最终沪深300的投资收益将变为负数,而投资偏股基金指数的收益相比长期持有也将降低50%以上。可见闪电的威力之大!
正如投资大师,巴菲特和芒格一致认为的那样,一生只要抓住几个重要的投资机会就可以了。投资中,“平常心”也是一种智慧。(CIS)