要维持退休前的生活水平不下降 养老金替代率需不低于70%

“养老要趁早，才能优雅地老去。”养老，早已是全社会关注的热点。

自本月起，专属商业养老保险试点区域扩大到全国范围。此外，养老储蓄试点也即将启动，主要面向中低收入人群的商业养老计划试点也正在抓紧筹备。“养老年金保险”“专属商业养老保险”“商业养老计划”，多管齐下的国民养老保险陆续推出，满足人民群众多样化养老保障需求。

“试点产品收益最高6.1%”。从日前6家试点寿险公司披露的专属商业养老保险首年收益情况来看，有理财观念的家庭发现，专属商业养老保险不仅可以作为养老金的补充，也为投资理财提供了一种选择。不过，有保险专家提醒，“试点产品收益最高6.1%只是进取型账户的演算利率，最终的收益要以保险单上界定的数值为准。”养老理财产品不等同于“刚兑”，本质还是金融产品。

95后工作第一年就买了养老保险 专属商业养老保险试点扩至全国

“毕竟等我退休了，不仅仅是要保障性养老，还希望可以有品质地生活。”95后阿迪(网名)，工作第一年就为自己买了第一份养老保险，买的是年金险。

“每年保费1万元，交30年，等到60岁每年可以领取34480元或者是每月领取2930元左右。”阿迪算了一笔账，从现在开始为今后养老做准备，不仅可以给自己存一笔客观的养老金，现在还可以避免平时不必要的开销，简直是一举两得。

如今，大家的观念早已从“养老还早”变成了“养老要趁早”，毕竟，趁年轻还有机会慢慢为今后的养老存款，相较于迫切养老的人群来说，这个缓冲有效缓解了都市人的焦虑。

而早在去年6月，银保监会启动了第三支柱商业养老保险补充的专属商业养老保险和养老理财产品试点。今年则自3月1日起将试点区域扩大到全国范围，而且在原有6家试点公司基础上，允许养老保险公司参加专属商业养老保险试点。

目前，养老理财产品试点范围也从“四地四机构”扩大到“十地十机构”。去年9月，四家理财子公司(工银理财、建信理财、招银理财、光大理财)在武汉、成都、深圳、青岛四地开展养老理财产品试点。如今，试点扩至“北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳”十地，试点机构新增“交银理财、中银理财、农银理财、中邮理财、兴银理财和信银理财”6家理财公司。

3月9日，光大理财第4只养老理财产品在试点十地区同步开卖，打响了养老理财试点扩容后第一枪。此后，养老理财产品发行明显提速，至3月24日已发行5只。

3月16日，招银理财最新养老理财产品正式发售，发售前一周预热市场反应就颇为火爆，为此，招商银行在发行前一日将该款产品募集上限由50亿元调整为100亿元。

3月24日，工银理财发布第三只养老理财产品，这也是工银理财本月发行的第二只养老理财产品;建信理财也于近日发布扩容后首支建信理财养老理财产品，并计划于4月6日结束募集。

值得关注的是，银保监会将已开展试点的工银理财、建信理财、招银理财及光大理财4家理财公司单家机构养老理财产品募集资金总规模上限由100亿元提高至500亿元;规定新增的6家理财公司单家机构募集资金总规模上限为100亿元。

不仅如此，与老百姓息息相关的养老储蓄试点也即将启动，主要面向中低收入人群的商业养老计划试点也正在抓紧筹备，形成“养老年金保险”“专属商业养老保险”“商业养老计划”多管齐下的国民养老保险现状。

试点产品收益最高6.1%是演算数值

要关注合同里的保底利率数值

引发市场热议的是，日前从6家试点寿险公司披露的专属商业养老保险首年收益情况来看，远高于保底利率。其中，稳健型账户2021年年化结算利率在4%-6%之间，进取型账户结算利率在5%-6.1%之间。于是，在今年股市、基金赚钱难度加大一不小心就被“割韭菜”以及信托市场爆雷风险增高之下，不少投资者将目光投向了收益稳当且高达4%以上的专属商业养老保险。

“商业养老保险是对养老金的一种补充，奔着高收益而来的目的并不可取。”业内资深养老规划师李宏宇对记者说道。

专属商业养老保险产品是以养老保障为目的，在期限上还设置为终身或长期，产品分为“积累期”和“领取期”两个阶段，客户60岁以后可以开始领取。在积累期，6家公司的专属商业养老产品都提供了稳健型、进取型两种不同风格的账户供客户选择，收益模式为“保底+浮动”。李宏宇提醒，虽说部分专属商业养老产品首年的收益相较普通商业养老保险要高，但浮动也比较大，“进取型账户，演算利率不管是低档、中档、高档，都是演算利率，要关注的是写进合同里的保底利率数值。”实际上，专属商业养老保险对保底利率都有约束，稳健型账户的最低保证利率在2%-3%，进取型账户的最低保证利率在0-1%，高档演示利率上限为6%。

业内专家也提醒，养老理财产品是符合资管新规要求的净值型产品，净值完全跟随底层资产变动，最终净值可能低于也可能高于业绩比较基准，建议客户结合产品年限、分红赎回机制等因素综合判断。

还需注意的是，2020年12月31日，银保监会曾发布通知，普通型养老险或10年以上的普通型长期年金险预定利率将不得超过3.5%，自此，长期年金保险产品的预定利率上限由4.025%调整至3.5%，“所以现在市面上十年金以上的(长期险)预定利率峰值就是3.5%。”

要维持退休前的生活水平不下降

养老金替代率需不低于70%

在专属商业养老保险扩围之前，李宏宇就为不少客户专门制定过养老规划。她的客户年龄层跨度很大，有刚走出校门不久的95后，也有刚刚建立小家庭的90后，也有中坚力量70后、80后，还有迫切养老需求的50后、60后，可以看出，大家对养老的关注是在逐年递增，且越来越迫切。

“其实基础养老金早就有计算公式。”李宏宇说。

按照基础养老金计算公式，即：当地上年度在岗职工月平均工资×(1+本人平均缴费工资指数)÷2×缴费年限×1%。根据2021年上海市平均工资8500元/月，22岁大学毕业工作至60岁退休，养老金收入3230元。

按照养老金替代率=退休时的养老金/退休前工资收入×100%，养老金替代率为38%。“38%的养老金替代率”远远低于世界银行组织建议的最低标准55%，而要维持退休前的生活水平不下降，养老金替代率需不低于70%，“只有维持在这个水平以上，才能保证退休后的生活质量不出现大幅度下降。”

由此可以看出，“养老要趁早”并不是一句空话。

“不仅要养老，还要有品质地养老。”人口老龄化进程加速已成为不争的事实，这也使得关注养老的年龄层也从迫切养老一族趋于年轻化。

除了专属商业养老保险之外，各个保险公司的保险类型分年金类和终身寿，相较于两者的区别，李宏宇也做了简单科普：“增额终身寿，有点类似于储蓄，强制储蓄，到了特定的年限才可以取出来，和年金类相比，自由度高，养老专属性没那么强。”

而选择哪个形式的养老保险，李宏宇表示，根据不同的年龄层来选择是最为合适的，“越早为养老做准备，资金的压力会越小。”毕竟养老也是循序渐进的过程。

但不管选择哪种类型的养老保险，长寿时代养老还需趁早，衰老无可避免，但有保障的“养老”，才能让人“优雅地老去”。(商报记者 叶晓珺)