大数据市场增量空间可观 中科曙光(603019)海光上市在即

日前，《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》(以下简称 《意见》) 发布，便迅速成为本周A股市场的最强概念，各细分领域概念股纷纷走强，不少个股连拉涨停板。有分析指出，《意见》是一个关于推进全国统一市场建设的全面、纲领性的文件，对全国统一大市场建设进行了系统性地谋划与部署。预计未来 《意见》 涉及的生产、分配、流通、消费各环节都将会有相关配套措施出台，推动全国统一大市场建设落地、落实。同时加快建设全国统一大市场将对多行业产生深远影响，建议投资者关注受益流通网络加速建设的快递物流、商业贸易，以及受益互联互通数据信息流基础建设的大数据等行业机会。

大数据

既然是全国统一大市场建设，大数据就应该先行，因为没有数据信息做基础，就无法统揽全局。实际上，《“十四五”数字经济发展规划》出台，发展数字经济上升至国家战略层面，规划明确提出到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。服务器作为底层算力支撑，在政策保障下将迎来需求爆发。银河证券分析师吴砚靖指出，阿里和百度2021年四季度资本支出分别同比提升90.94%和94.54%，腾讯2021年四季度资本支出在连续两季度负增长后回正，同比增速达到20.73%。我们认为，伴随上游供给侧底部反转，叠加下游资本支出预期优化，以服务器为代表的云基础设施将在2022年迎来周期拐点。

从产业发展角度而言，发展数字经济就要夯实算力基础，服务器即为社会层面算力主要承载终端。东兴证券分析师孙业亮指出，据IDC报告，2018年中国产生了约7.6个ZB的数 据 ，2025 年 这 一 数 字 将 增 至48.6ZB，庞大的数据增长对算力等基础设施提出了更高的需求。而服务器作为社会集中算力的主要供应力量，全社会数据量的提升以及数字经济的发展势必带来对服务器端需求的大幅增加，未来服务器端增量空间仍十分可观。

国产化服务器厂商陆续中标三大运营商大额服务器集采，表明行业加速启动。民生证券分析师吕伟建议投资者重点关注三大运营商集采均入围中标的拓维信息、神州数码，以及华为鲲鹏产业链基础软件核心伙伴海量数据、东方通、超图软件等。

潜力股精选

浪潮信息(000977)

公司服务器2021年全年位居全球前二，持续以超过30%的市占率领跑中国市场。2021年上半年浪潮信息的AI服务器产品市场占有率位居全球第一，市占率超过20%;浪潮存储在2021年销量位居全球前五，在全球第二存储市场排名第二。首创证券指出，在 浪 潮 信 息 生 态 伙 伴 大 会IPF2022上，公司发布了业内首款元宇宙服务器MetaEngine、国内首款支持CXL高速总线的智能加速器F26A、新一代SSD高速存储介质等新产品，持续创新智算技术。公司掌握高端服务器核心技术，人工智能等领域业界领先，业务有望受益于数字经济和算力基建化的快速发展。

中科曙光(603019)

公司在高端计算、存储、安全、数据中心等领域拥有深厚的技术积淀和领先的市场份额，并充分发挥高端计算优势，布局云计算、大数据、人工智能等领域的技术研发，打造先进计算产业生态，为科研探索创新、行业信息化建设、产业转型升级、数字经济发展提供了坚实可信的支撑。西部证券指出，随着信创快速发展，国产X86CPU 稀缺标的海光上市在即，曙光多维度受益：作为海光CPU主要需求方之一，服务器业务相应受益;海光快速成长预期将为公司带来持续的投资收益;随着CPU自给水平提升，公司服务器产品盈利能力有望进一步提升。

海量数据(603138)

公司是国内领先的数据技术提供商，专注于数据解决方案。同时，公司广泛拓展业务落地场景，与大型商业客户具备良好合作关系。公司自研数据库产品入围中央机关采购名录，并曾为深圳市政府政务云提供数据库更换及迁移服务。民生证券指出，公司是国内聚焦数据管理产品与系统服务的龙头企业，一方面，5G、云计算、人工智能等技术变革带来数据行业蓬勃发展，将带来公司数据系统相关产品和服务的自然增长需求;另一方面，国产化大浪潮下，公司自主数据库产品和面向各类国产数据库的迁移运维服务都将迎来巨大机遇。

银信科技（300231）

公司是专业的IT基础设施第三方服务商，主营业务是为数据中心IT基础设施提供一站式IT整体解决方案。经过十多年的发展，公司建立了完善的业务体系，可为金融、电信、政府、制造业、能源及其他新兴行业客户提供IT基础设施运维服务、系统集成服务、智能运维软件开发与销售等覆盖IT基础设施全生命周期的一站式服务。银信科技是国内排名靠前的银行业IT第三方服务商，建设全国统一市场势必会对银行金融服务提出新的要求，也会加大相应的金融IT投入以适应新形势下的物流和资金流管理。目前其动态估值不足20倍。(本报记者 林珂)