川企上演资本大戏 天齐锂业将发行H股进一步优化资本结构

随着上市公司全资或控股子公司的不断发展壮大，其业务经营涉足的领域日趋广泛，内部组织架构日趋复杂，客观上需要“自立门户”。近日，金融投资报记者在上市川企中了解到，川投能源拟将其控股子公司交大光芒分拆至上交所科创板上市，和邦生物拟将其控股子公司武骏光能分拆至上交所主板上市，天齐锂业董事会则同意公司在香港联交所主板发行H股。

交大光芒拟登陆科创板

川投能源拟将其控股子公司交大光芒分拆至上交所科创板上市。拟发行交大光芒股票2391.5万股，募资用于轨道交通智能终端产品产业化基地建设、研发中心建设、补充流动资金等。

交大光芒成立于1998年5月20日，主要从事电气化铁路和城市轨道交通中的电力系统运维管理自动化、智能化系统核心产品的研发、生产和销售。2018年、2019年和2020年实现净利润分别为 1736.35 万元、2016.19 万元、2892.45万元。四川省国资委是交大光芒的实际控制人。

川投能源表示，通过分拆可使交大光芒的主业结构更加清晰，针对轨道交通电气自动化的行业特点建立更适应自身情况的管理模式和组织架构，进一步提升经营效率和整体盈利水平;进一步拓宽融资渠道，便利其独立融资，提升资产流动性和偿债能力，降低运营风险，维护股东和债权人的合法权益。

交大光芒分拆上市有利于其开展员工持股计划，留住核心人才并吸引优秀人才加盟，提升创新与持续发展能力。此外，分拆上市有利于资本市场对公司不同业务进行合理估值，使公司优质资产价值得以在资本市场充分体现，从而提高公司整体市值，实现股东利益最大化。

川投能源称，尽管本次分拆将导致川投能源持有的交大光芒股份将被稀释，但川投能源对交大光芒仍然拥有控股权。同时，由于交大光芒与川投能源其他业务板块保持较高的独立性，分拆不会对川投能源其他业务板块持续经营构成实质性影响。

武骏光能拟上沪市主板

和邦生物拟将其控股子公司武骏光能分拆至上交所主板上市。本次发行股份数量占武骏光能发行后总股本的比例不低于10%，发行人和主承销商通过初步询价等方式确定发行价格。

武骏光能成立2010年7月20日，注册于四川省泸州市龙马潭区。注册资本人民币45261万元，和邦生物直接持有武骏光能88.38%的股份，系武骏光能之控股股东。贺正刚通过和邦集团控制和邦生物，为和邦生物之实际控制人，亦为武骏光能之实际控制人。

武骏光能主营业务为玻璃产品研发、生产和销售，目前正在建设光伏材料及制品项目。2019年、2020年、2021年，实现净利润分别为13388.34万元、24067.48万元、49244.37万元。

从分拆对和邦生物的影响看，目前已完成化工、农业、光伏三大核心业务的布局，主要产品为纯碱、氯化铵、双甘膦、草甘膦、蛋氨酸、优质玻璃原片及制品、光伏材料和制品(在建)。分拆后可进一步实现业务聚焦、突出主营业务，专注于传统化工及农业领域的发展，做优做强。

武骏光能分拆后可专注于绿色能源领域的业务发展，借力资本市场优化公司治理结构，提升经营管理效率，进一步增强核心竞争力。

分拆完成后，和邦集团仍为和邦生物的控股股东，贺正刚仍为和邦生物的实际控制人。

天齐锂业将发行H股

天齐锂业董事会同意公司在香港联交所主板发行H股。发行的H股不超过发行后的公司总股本的20%(超额配售权行使前)，并授予主承销商不超过上述发行的H股股数15%的超额配售选择权。募集资金在扣除发行费用后，用于现有债务偿还、产能扩张和补充运营资本。

为此，公司已于2022年1月27日向证监会提交了在香港联交所主板挂牌上市，并于当天获得了证监会受理。公司随即于2022年1月28日向香港联交所递交了申请，并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请资料。

公司表示，发行H股有利于公司抓住行业机遇、进一步发展核心业务。公司是国内最大的锂电新能源核心材料供应商，也是全球最大的矿石提锂生产商之一。主营业务为锂精矿及锂化工产品的生产、加工和销售，主要产品为锂矿、锂化合物及衍生品。受益于下游市场的快速发展，市场对公司的产品需求旺盛。

发行H股有利于公司进一步优化资本结构，降低杠杆率、财务费用和财务风险，增强盈利能力。同时，有利于进一步提升公司的国际知名度和影响力，为公司未来继续贯彻国际化战略奠定良好基础。

事实上，这是公司第二次启动H股上市工作。公司曾向商业银行贷款35亿美元，收购世界最大盐湖锂矿SQM约23.77%的股份，导致公司负债率高企。为偿还银行贷款，降低负债率，2018年8月，公司向香港联交所递交了发行上市的申请。2018年11月，公司收到证监会批复，核准公司新发行不超过3.28亿股境外上市外资股，但后来因批复失效而“搁浅”。(本报记者 杨成万)