通威股份签下大额长单 “双寡头”母公司广东高景浮出水面

通威股份(600438)近日发布公告称，2022年-2026年，青海高景太阳能科技有限公司(简称：青海高景)将向公司旗下子公司四川永祥多晶硅有限公司、四川永祥新能源有限公司、内蒙古通威高纯晶硅有限公司、云南通威高纯晶硅有限公司合计采购不低于21.61万吨多晶硅产品。如按照中国有色金属工业协会硅业分会硅业分会(简称：硅业分会)2022年6月15日公布的国内单晶致密料成交均价26.61万元/吨(含税)测算，预计销售总额约509亿元人民币(不含税)以上。

广东高景浮出水面

通威股份表示，本合同为长单销售合同，合同的签订有助于公司多晶硅产品的稳定销售，对公司业绩有积极影响。本合同的履行不会对公司业绩的独立性构成影响，公司不会因履行本合同而对上述交易对方形成依赖。

2021年公司实现营业收入634.91亿元。本次合同估算金额509亿元，平均分摊到每一个年度的金额超100亿元，相当于公司2021年营业收入的15.77%。2021年公司生产高纯晶硅10.93万吨，同比增长26.85%，产量居全球第一;2021年销售高纯晶硅业10.77万吨，同比增长24.30%，给公司带来营业收入187.61亿元，占总营业收入的30%。

2021年底，隆基绿能单晶硅片产能为105GW，中环股份单晶硅片产能为88GW，是硅料市场的“双寡头”。因此，市场更关心的是站在青海高景背后的母公司广东高景，因为其在硅料市场上的一系列动作，是否可对硅料市场“双寡头”格局产生一定的影响。

广东高景成立于2019年7月3日，由业内资深团队、IDG资本及珠海华发集团共同创立。2020年12月，广东高景与珠海市国资委签署了光伏新能源项目，总投资金额约170亿元，确定公司总部、50GW光伏大硅片项目及销售中心将落户珠海。

今年4月，广东高景宣布完成16亿元A轮融资。除老股东IDG资本、珠海华发集团持续加码追加投资外，国寿投资旗下国寿科创基金、建信基金、粤财基金、深投控资本等财务投资机构，爱旭股份、美的资本等产业投资机构也共同参与本轮投资。

今年5月31日，广东高景与宜宾市人民政府、叙州区人民政府签署合作协议，将投资建设年产50GW直拉单晶硅棒和30GW单晶硅拉棒切片项目，总投资金额高达220亿元。

硅料价格仍在高位

随着硅料市场的热销，自然推高了硅料价格。远的不说，仅以今年以来国内硅料价格为例，据硅业分会于2022年1月13日发布的数据显示，当周国内单晶复投料价格区间在23.0-24.2万元/吨，成交均价回升至23.46万元/吨;单晶致密料价格区间在22.8-24.0万元/吨，成交均价回升至23.25万元/吨。

6月15日，同样由硅业分会发布的数据显示，当周国内单晶复投料价格区间在26.3万元-27.0万元/吨，成交均价为26.85万元/吨，比今年初上涨3.39万元/吨，涨幅14.45%;单晶 致 密 料 价 格 区 间 在26.1-26.8万元/吨，成交均价为26.61万元/吨，比今年初上涨3.36万元/吨，涨幅14.45%。

对于上述现象的背后原因，有业内人士分析认为，主要因素还是市场供需结构的急剧变化，硅料供给周期与下游需求周期错配。“上游硅料环节因技术门槛高、投资金额大、建设周期长，叠加大宗商品价格上涨、阶段性能耗管控、疫情等多重因素影响，短期内难有大的改变。”

硅业分会也指出，在硅片利润相对可观的情况下，硅片在产企业和扩建企业维持高开工率的意愿较强，而原料保障能力在一定程度上决定了盈利水平，因此，争相抢购硅料的现状导致多晶硅需求只增不减。

通威股份6月14日在投资者互动平台表示：“多晶硅作为当前光伏行业发展不可替代的上游环节，也是目前主产业链中产能最小的环节，在下游需求增长的背景下，硅料价格得到有效支撑。”

不过，光大证券在研报中指出，随着更多厂商加码硅料产能，预计2022年四季度硅料价格可能进入下行通道，硅料价格下跌将带动产业链利润重新分配。