未来数字货币能够跨境支付吗？探索中

近年来，多个国家都在积极开展央行数字货币的研发工作。据国际清算银行(BIS)的一项调查显示，65家央行中约有86%正在研究推出央行数字货币的利弊，而其中有14%的央行进入了研发的高级阶段(如开展试点测试)。

据不完全统计，除中国外，全球范围内已有8个国家正式宣布开启或即将进入央行数字货币的试点测试阶段，另有相当数量的国家仍处于研究阶段。

全球迎来数字法币研发新高潮

据了解，除中国的数字人民币研发进展较快外，瑞典和以色列也均于今年上半年进入了央行数字货币的测试阶段。

5月28日，瑞典央行宣布，将携手第三方支付平台与软件平台进行数字货币E-Krona的下一阶段技术测试。据悉，该阶段将引入商业银行，并观察数字货币在实际处理商业和零售支付时的表现。

今年6月，以色列银行副总裁AndrewAbir表示，该行目前已经启动了对央行数字货币的测试。

此外，韩国计划将于今年8月至12月间开展央行数字货币的试点项目，明年可能拓展至第二阶段，该项目将以研究在测试环境中推出央行数字货币的实用性，包含商业银行与零售商店场景，试验手机支付、资金转账和存款等应用形式。7月13日消息显示，目前已有三家韩国国内的互联网公司将参与竞标上述项目。

5月末，俄罗斯央行行长纳比乌林娜表示，俄央行看到对数字卢布的需求，将在今年初步创建数字卢布的原型，明年开始在不同的团体和不同类型的业务上对其进行测试。她于6月初再次表示，“我们会一步一步来，这是技术性的、合法的，同时非常困难的项目。”

同时，泰国、土耳其、挪威三国央行数字货币的试点项目分别将于今年下半年、明年第二季度以及未来两年内开启。

除上述已有明确试点计划的国家外，另有不少国家尚处于央行数字货币的研究或概念验证阶段。其中，日本已于今年4月进入为期一年的概念验证第一阶段，计划开发央行数字货币系统的测试环境，并根据支付工具的核心基本功能(如发行、分销和赎回)开展试验。

据了解，在后续的第二阶段，将在测试环境中实施央行数字货币的附加功能，并测试其可行性。在经历上述概念验证的两个阶段后，才将正式进入试点阶段。

7月14日，欧洲央行在官网发布公告表示，数字欧元项目将启动为期24个月的调查阶段，旨在解决数字欧元设计和发行等关键问题。在该阶段，欧洲央行与各成员国央行组成的欧元系统将对数字欧元进行设计开发，评估优先应用场景和潜在市场影响。

同日，美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会的听证会上表示，尚未对央行数字货币的利弊做出决定，但在采取任何行动创建数字货币之前，希望得到美国国会的授权。他进一步称，预计美联储将在9月初发布央行数字货币报告，届时将阐释央行数字货币的利弊。

此外，更多国家仍处于研究阶段，且未正式披露央行数字货币的研发时间表。今年4月，英国央行与财政部联合成立了中央银行数字货币工作组，以协调本国数字货币的探索与研究工作。

多国数字法币仅对机构开放

与中国的数字人民币在当前主要用于满足国内零售支付需要不同，目前多国央行的数字法定货币试点计划仅对机构主体开放。

今年6月，法国央行和瑞士央行宣布将试行欧洲首个跨境央行数字货币支付，但这一试验重点关注银行间的批发贷款市场，日常公众交易暂不纳入其中。

马来西亚央行(BNM)金融发展与创新主管Suhaimi表示，概念验证项目初步的评估重点是面向金融机构使用的CBDC。

而另一东南亚国家，新加坡于2020年终止了为期5年的ProjectUbin。据了解，新加坡金融管理局(MAS)在该试点项目中发行了面向金融机构使用的央行数字货币，但也仅用于银行系统内的支付，并未向公众开放。

而我国央行数字货币的建设进程却在不断加速，在使用场景上的落地越来越多。业内人士认为，央行发行数字货币是作为统一全球金融支付标准，数字赋能的无限法偿性也是一种制度——即数字全球话语权。这不仅是全球未来经济的走势，也是未来经济发展的绝对趋势，金融体系重新定义就是新制度诞生，世界经济格局重新洗牌。

央行数字货币的出现打破了固有的交易方式，从国际结款到跨境消费再到无网络支付全覆盖，这就是一直在说的央行货币“大动作”，中国数字货币DCEP落地，全球各央行自动对接进入大数据分析中心保障体系建设，这是一场各国央行国运之战，所以在数字时代依然至关重要的央行，自身也在不断创新。

随着数字化趋势的不断扩大，经济运行模式、社会分工架构、产业组织边界逐步改变，将从需求端重构金融服务模式，并对金融基础设施产生深刻影响。货币与支付的数字化就是其核心要素之一。就各国情况来看，数字货币演进呈现出3条路径，即私营加密数字货币、民间稳定币、央行法定数字货币(CBDC)。

私营加密数字货币是基于数字原理，通过特定的算法产生的，如比特币、以太坊等。稳定币由民间组织发行，拥有价格稳定机制，具有一定的“准公共性”，本质上仍属私营加密数字货币范畴，如脸书公司发起的数字货币便属此类。

而最具有“公共品属性”的是央行法定数字货币，国际清算银行将其划分为零售型和批发型。其中，零售型CBDC又可分为基于账户型和基于通证(可流通的加密数字证明)型两类，都面向所有个体和公司发行，可以广泛用于小额零售交易;批发型CBDC则基于通证、面向银行等大型金融机构，用于金融机构之间的大额交易结算。因此，前者的本质是数字现金，后者则是创新型支付清算模式。目前，多数央行的CBDC仍处于研究或测试阶段，极少数国家已经落地发行。

数字法币能否实现跨境支付

通常来说，货币基本职能包括价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段等。就此来看，私营加密数字货币的“货币属性”很弱，更多是作为“另类资产”，绝大多数被认为尚未纳入监管而风险巨大。民间稳定币兼有一定的资产属性和货币属性，由于其试图承担货币职能，预期将会迎来更加严格的监管。CBDC则不仅仅是简单的“法币数字化”，而是试图在其中嵌入分布式账户或其他非传统技术。客观来看，近年来各国零售支付的便利程度不断增加，诸多央行的快速支付系统建设进展明显，CBDC短期内可能仅作为一种补充性的支付手段。

未来数字货币能够跨境支付吗?多家央行对此高度关注，目前中国人民银行已与泰国央行、阿联酋央行等联合发起了“多边央行数字货币桥”研究项目，探索CBDC在跨境支付中的应用。不过，考虑到各国技术、规则、监管标准的差异性，短期内解决各国支付系统的互操作性矛盾并不容易。

我国的央行数字人民币具有双层运行、可控匿名等特点，相关创新尝试走在全球前列。未来预计会更多着眼对国内零售支付体系的补充，兼顾跨境零售支付探索。此外，也可依托国际组织来发展跨央行合作，如在国际货币基金组织现有特别提款权(SDR)基础上，打造数字人民币参与、新技术支撑的eSDR或dSDR。

有专家特别指出，数字货币最大的属性就是其流通是无国界的，因此其流通的地域越广，价值也就随之变高。中国人民大学重阳金融研究院高级研究员张燕玲就认为，数字货币的经济时代要抓住全球金融领域的协作、开放、共识是首要任务。鉴于货币必须流通，在金融体系打通，在数字资产虚拟层面打通，最后是在大宗贸易或者零售交易的商业化层面打通，将有助于形成一种圈层递进的生态体系。

对于数字人民币未来的发展方向，张燕玲建议，要利用“一带一路”和跨境电商的优势，尽快启动国内与沿线国家研讨数字货币的使用规则和基础设施及平台建设。同时我国是贸易大国，是投资大国，这是我们的优势。因此要适应数字化转型的加速，放眼全球结算。