如何“捕获”更多基金猎手 基金集聚和独角兽发展正相关

2021年12月20日，胡润研究院《2021全球独角兽榜》发布，中国上榜(涵盖新上榜146家)企业301家，河南谋得3席，分别为：河南2020年曾首次、唯一上榜的华兰生物疫苗，2021年上榜的卫龙、蜜雪冰城。

这也是河南从2020年打破零记录后的又一突破。而独角兽的发展，和基金猎手正相关。

为何独角兽中缺乏河南创投力量的身影?这是因为目前河南创投基金特别是投早、投小、投新的创投基金规模比较小。但河南有着充分广阔的市场和优秀的人才，这是河南创投界发展赶超的机会。通过解决创投的注册难、募资难等，2022年河南创投机构将会迎来一轮春天。

现象基金集聚和独角兽发展正相关

在河南高科技创业投资股份有限公司总经理李贞和看来，独角兽企业的形成和基金一定是高度正相关的。当系统大规模的资金风投缺失时，投资基金特别是天使投资、风投、创投的支持缺乏，都不利于独角兽的形成。郑州中汇投资总经理王春晓也表达了相似的观点。

梳理发现，在《2021全球独角兽榜》中，红杉连续第二年成为全球最成功的独角兽投资机构，共捕获206家独角兽，占比近1/5。紧随其后的是老虎基金和软银。前三大投资机构共投资了500家独角兽，约占全球总数的一半。红杉中国也是投资中国独角兽最多的机构，共捕获96家中国独角兽，其次是高瓴、IDG资本、腾讯和中金，其他包括启明创投、纪源资本、顺为资本、真格基金等。

河南方面，华兰生物疫苗获得高瓴资本和“并购女皇”刘晓丹创立的晨壹基金的战投;卫龙由CPE源峰(中信系)和高瓴联合领投，红杉中国、腾讯、云锋基金等知名机构跟投;蜜雪冰城则获得了龙珠资本和高瓴资本联合领投。

为何这些独角兽中缺乏河南创投力量的身影?在李贞和看来，目前河南创投基金特别是投早、投小、投新的创投基金规模比较小，河南省目前几乎还没有专注于企业早期发展的创投基金。但是河南企业对资本力量赋能的需求其实尤为期待。王春晓说，“在河南，往往是千里马常有，而伯乐不常有。”

趋势河南把加快发展风投创投基金摆在重要位置

而今，河南也在加强推动资本力量为企业发展赋能。

2021年8月份，河南省政府印发文件，设立1500亿元的新兴产业投资引导基金和150亿元的创业投资引导基金。2022年河南省政府工作报告中，基金发展成为省内重要工作重点之一，其中，对2022年提出“加快发展天使风投创投基金”。

在王春晓看来，之所以将基金发展提到如此重要的位置，是因为河南把科技创新当做河南区域经济高质量发展的引擎，而天使风投创投基金是河南科技创新最好的“催化剂”。

李贞和则提到，河南对自己的发展方向已经比较明确，在想怎么能够促进河南省科技创新驱动和高质量发展方面，抓住产业发展特别是新兴产业和未来产业发展这个牛鼻子。

河南经过这几年的发展，通过资本市场赋能、创投机构培育，正在涌现一批优秀的企业。北交所的设立，也为河南资本市场带来了好的机遇。李贞和认为，河南中小科技企业比较多，北交所加上科创板、创业板，和注册制的推行，非常适合河南的企业拥抱资本市场。另外河南的新兴产业投资引导基金、创业投资引导基金设立，也在推动本土上市企业培育。

“这种机遇，为河南省新兴产业的发展，带来了非常好的到资本市场上融资的机会，也是企业做大做强的机会。”李贞和说。

方向河南哪些产业有望成为拥抱资本的赛道

据企业预警通数据显示，2021年，河南有46家企业(不含已上市企业)获得融资，包括蜜雪冰城、圣久锻件、真实生物、巴奴毛肚火锅、沃特节能等获得数亿元投资的企业。

河南哪些产业有望成为基金青睐的潜力股?李贞和认为，对于基金来说，河南需要将有限的资金投入关键的赛道。智能传感、信息安全、新材料、人工智能、新消费五个赛道是未来产业着力方向，也是基金着力的方向。智能传感方面，河南有产业基础，产业链相对完整。信息安全方面，河南有解放军信息工程大学这样的院校，并培育了一批优秀的企业;新材料领域超硬材料类、尼龙新材料、电池新材料有比较优势，可以助推其充分发挥优势引领行业;新消费领域，河南有传统的农业、食品企业，可以通过数智化改造应用，和技术结合，成为有竞争力的赛道之一。

“河南未来3~5年，在这样的赛道里，能够走出来优质的企业。”李贞和说。

预测2022年，河南创投机构将迎来新发展

随着“加快发展天使风投创投基金”提上日程，业内也在期待优质基金为中原产业赋能。

截至2021年12月26日，河南省各类私募股权、创投基金机构达到156家，总规模876亿元，涌现出河南高创、百瑞创投等一批优秀的本土创投和基金机构。相继组建14只新兴产业创投基金，累计投资168个新兴产业企业，推动8家企业上市，36家企业新三板挂牌，13个项目拟申报IPO;推动河南投资集团、中原豫资控股等发起设立国企基金，引进华为海棠、上海合晶、华锐光电等一批项目落地河南。但目前，河南的基金业发展刚开始起跑。

王春晓认为，河南有着充分广阔的市场和优秀的人才，这是河南最大的资本、最大的资源，也是创投界发展赶超的机会。通过解决创投的注册难、募资难等难题，2022年河南创投机构将会迎来新一轮的发展。

如何赶超?李贞和提出了三方面的建议：首先要科学谋划，通过顶层设计释放民间资本参与风投创投基金的热情，通过好政策鼓励民间资本尤其是上市公司、民营企业参与其中。第二，通过扩大资本规模、机制体制创新人才培养，把河南本土的国有创投公司做大做强，发挥国有创投基金的担当、引领、示范作用，并推出容错机制。第三，要拿出有吸引力的政策，吸引未来产业、前沿产业进入河南。把河南省有限的资金、政策，聚焦河南有望弯道超车的2~3个赛道，吸引优质的项目到河南来。(顶端新闻·河南商报首席记者杨桂芳)