光伏装机容量快速增长 大全能源(688303)出货量大幅增长

国家能源局发布的1-6月份全国电力工业统计数据显示，上半年光伏新增装机30.88GW，同比增长137%，装机量保持较快增长趋势。

中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，乐观预计光伏市场或将开启加速模式，并将今年新增装机预测调高10GW，预计全年实现85-100GW。如果以装机目标上限计算，下半年国内还有近70GW的新增装机量。

券商分析人士指出，短期从二季度光伏业绩预告看，全行业基本实现环比增长。长期看，各国新能源替代化石能源需求增大，强烈建议积极布局光伏板块。

随着下半年传统光伏装机的旺季的到来，在全球新冠疫情走向后期、海运物流趋于通畅、地缘政治导致的能源安全要求提升以及硅料供应逐步宽裕、系统成本有望再度降低的背景下，行业人士预计2022年国内外光伏景气度较高，装机有望高速增长。旺盛的市场需求将拉高产业链所有环节收入，但由于供需结构的差异，各环节景气度存在明显不同。

另外，在目前高硅料价格的背景下，海外光伏装机需求不减，今年全球光伏新增装机增速或超50%。产业链中紧缺环节将实现量价齐升，辅材耗材环节将实现放量增长，细分环节的头部公司均具备投资价值。

山西证券分析师肖索建议投资者关注隆基绿能、大全能源、福斯特、通威股份、协鑫科技、爱旭股份、鑫铂股份、海优新材、金博股份、石英股份、美畅股份、联泓新科、帝尔激光、晶盛机电等。

潜力股精选 隆基绿能(601012)受益产业长期发展

公司持续投入研发推进技术进步：HJT电池研发方面，德国哈梅林太阳能研究所研究所测试公布隆基HJT 电池再次取得重大突破;在TOPCon电池领域，公司的两型号电池也分别取得了世界最高转换效率。同时，公司积极布局BIPV及光伏制氢业务，可望打开更多应用场景。公司多条技术路径布局新光伏电池技术，表现积极而稳健，龙头地位稳固。世纪证券指出，短期看，虽然上游硅料涨价大涨导致产业链不平衡，但公司作为垂直一体化龙头，抗压能力更强。长期看，公司持续投入研发推进技术进步，垂直一体化战略成效显著，规模、技术、品牌优势将保障公司持续受益光伏行业的长期发展。

大全能源(688303)出货量大幅增长

公司三期B阶段项目于年初达产，新产能释放带动上半年销量同比增长约80%，预计公司二季度出货量3.5-3.8万吨，同比增长79%。同时受益于硅料价格持续上涨，以及工业硅价格下跌带来的成本下降，公司硅料产品盈利能力大幅提升。预计下半年光伏需求景气维持，硅料价格仍将处于高位，公司高毛利水平有望继续维持。山西证券指出，未来公司新建产能仍将持续投放，内蒙古包头10万吨高纯晶硅及1000吨半导体项目已于2022年3月启动，预计于2023年二季度完工。另外公司已有规划自建工业硅产能，新建产能将有效维持公司的行业竞争优势。

通威股份(600438)盈利能力稳步提升

公司发布2022年半年度业绩预增公告显示，预计上半年实现归母净利润 120-125 亿元，同比增长304.62%-321.48%。近期工业硅价格高位回落，公司生产成本有望再优化，硅料单吨盈利有望高位维持甚至略有增长。

西南证券指出，N型电池技术迭代背景下，2022年PERC新产能投建趋缓，终端需求快速增长下大尺寸PERC产能供不应求。二季度182电池价格持续上涨，电池环节盈利能力提升。公司电池产能约50GW，二季度出货约12GW。4月底以来公司不断上调电池价格，部分时段涨幅超过硅片价格涨幅，故盈利稳步提升。

爱旭股份(600732)延续高增长态势

公司上半年业绩大幅增长，其中二季度业绩同比、环比均实现高速增长，超市场预期。2022年光伏需求快速增长+产业链价格高企情况下，大尺寸电池溢价能力有望凸显，推动公司盈利进一步增长。东吴证券指出，截至2021年底公司PERC产能为36GW，2022年上半年通过大尺寸技改提升至38GW。ABC 新技术公司共规划52GW产能，其中珠海6.5GW产能2022Q3将如期投放，电池量产转换 效 率 可 达 25.5% ， 组 件 效 率23.5%，2022全年出货或达1GW。ABC电池叠加无银技术降本，未来成本有望持平PERC，公司快步迈入N型时代。